Live Nation anuncia novas notas conversíveis no valor de até US$ 1,1 bilhão

A gigante do entretenimento ao vivo Live Nation, proprietária da Ticketmaster, planeja emitir US$ 1 bilhão em notas conversíveis e usar os recursos para pagar dívidas existentes.

Em comunicado divulgado na terça-feira (3 de dezembro), a empresa disse que também pode dar aos compradores do novo título a opção de adquirir outro título 100 milhões de dólares em obrigações convertíveis no prazo de 13 dias após a emissão das primeiras obrigações.

Títulos conversíveis são títulos de dívida emitidos por empresas que os titulares podem trocar por uma quantidade predeterminada de ações da empresa. Neste caso, os detentores de títulos que optarem pela conversão receberão ações ou dinheiro, ou uma combinação de ambos, a critério da Live Nation.

A empresa planeja usar o dinheiro para recomprar uma parte de uma tranche anterior de títulos conversíveis que estava vinculada a uma tranche de títulos conversíveis 2,00% taxa de juros e terá vencimento em 2025. Além disso, planeia utilizar os fundos angariados para pagar dívidas ao abrigo de uma linha de crédito rotativo e para fins empresariais gerais.

A nova tranche de notas conversíveis da Live Nation vence em 15 de janeiro de 2030. Antes de 15 de outubro de 2029, os títulos são conversíveis apenas durante determinados períodos e sob certas condições. Eles podem então ser convertidos a qualquer momento.

A Live Nation poderá resgatar os títulos após 24 de janeiro de 2028, sujeito a certas condições, incluindo que o preço das ações da empresa seja de pelo menos 130% o preço de conversão (ou seja, o preço pelo qual a obrigação pode ser convertida em ações).

De acordo com a divulgação de resultados mais recente da Live Nation, a empresa estava no azul US$ 5,67 bilhões na dívida líquida de longo prazo no terceiro trimestre deste ano. Havia nele 400 milhões de dólares no título conversível de 2,00% com vencimento em 2025, que a Live Nation planeja recomprar parcialmente.

Também incluiu US$ 1,2 bilhão em títulos garantidos seniores 6,5%com vencimento em 2027; 1 bilhão de dólares em obrigações convertíveis seniores 3,125%com vencimento em 2029; E 950 milhões de dólares em notas mais antigas 4,75%com vencimento em 2027.

A empresa informou US$ 19,75 bilhões de ativos no terceiro trimestre. De acordo com os cálculos do Investing.com, a empresa possui uma relação dívida/capital de 0,2, indicando alavancagem “moderada”.

As perspectivas de crédito da Live Nation pioraram em maio, depois que o Departamento de Justiça dos EUA entrou com uma ação antitruste contra a empresa, pedindo a divisão dos negócios de shows da Live Nation e de seu negócio de bilheteria Ticketmaster.

S&P Global confirmou o rating de crédito de emissor da empresa em “BB-”, mas alterou a perspectiva para “negativa”.

“O aumento do escrutínio regulatório, os custos financeiros e os danos potenciais à posição competitiva da Live Nation na indústria de eventos ao vivo causados ​​pelo processo antitruste podem prejudicar a qualidade de crédito da empresa, resultando potencialmente em uma avaliação mais baixa”, disse a S&P Global.Negócios musicais em todo o mundo