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Embora Maçã (NASDAQ:AAPL) Embora as ações tenham caído quase 12% em relação ao pico de 2024 (no fechamento de terça-feira) durante a liquidação da semana passada, isso não me motivou a comprar.
Então, por que estou furioso com uma ação pela qual tantos outros estão otimistas? Tem tudo a ver com a classificação.
O crescimento da Apple foi fraco
Se você mora nos EUA, provavelmente possui um iPhone ou outro produto da Apple ou conhece alguém que possui um. A Apple é um pouco menos dominante em todo o mundo, mas ainda é uma marca muito conhecida e popular.
Como o negócio da Apple se concentra principalmente em produtos eletrônicos de alta qualidade, ela é mais vulnerável aos ciclos de demanda do que as empresas que vendem produtos eletrônicos mais baratos. Dada a inflação, as vendas da Apple diminuíram.
Desde o início de 2022, a Apple tem lutado para registar um crescimento de receitas de dois dígitos e até teve alguns trimestres em que as vendas diminuíram em comparação com o mesmo período do ano passado. No trimestre mais recente, as vendas aumentaram ano após ano, mas as vendas do seu principal produto, o iPhone, caíram ligeiramente ano após ano.
Os últimos dois anos e meio teriam sido muito piores para a Apple se não fosse pela divisão de serviços. Isso inclui receitas de publicidade, App Store, serviços em nuvem e conteúdo digital, como Apple TV e Apple Music. Em contraste com a receita de hardware, que flutua, a divisão de serviços é mais um modelo de assinatura, o que representa um bom equilíbrio para o lado mais cíclico do negócio.
Mas isso é suficiente para justificar a compra das ações?
Os números não batem para o estoque
As empresas premium negociam com avaliações premium. Algumas empresas simplesmente têm vendas tão altas que os investidores estão dispostos a pagar mais por elas. A Apple está nesta posição há algum tempo, mas quero desafiar essa noção.
O crescimento das vendas tem sido fraco e, embora o crescimento dos lucros tenha estado um pouco em linha com o mercado global, a empresa ainda está a lutar para registar ganhos de dois dígitos.
Como a Apple não produz resultados inspiradores há quase três anos, estou convencido de que a empresa não merece o seu prêmio.
Com 32 vezes os lucros futuros e 33 vezes os lucros atuais, as ações estão tão caras quanto no início de 2021. Naquela época, as vendas aumentavam 50% e os lucros dobravam ano após ano. A Apple valia o prêmio que os investidores pagavam naquela época, mas a Apple atual não vale.
Os investidores estão agarrados à ideia de que o Apple Intelligence, o produto generativo de IA da empresa, será indispensável, levando os consumidores a atualizar para o iPhone mais recente. Como esse recurso só funciona em telefones de última geração, pode desencadear uma onda de atualizações. Mas isso não é garantido e não faria muito pelas ações além de uma onda única de demanda.
Existem investimentos em tecnologia muito melhores por aí. Microsoft é negociado quase com a mesma avaliação, mas registra consistentemente vendas de dois dígitos e crescimento de lucro. Ou você pode assistir meta plataformas, que é mais barato e cresce incrivelmente rápido (as vendas do segundo trimestre aumentaram 22% e os lucros aumentaram 75%).
A Apple é simplesmente muito cara e seu desempenho não é tão bom quanto deveria ser para justificar sua avaliação. A estes preços, existem demasiadas empresas melhores nas quais investir e penso que os investidores deveriam investir aí o seu dinheiro.
Você deveria investir US$ 1.000 na Apple agora?
Antes de comprar ações da Apple, considere o seguinte:
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Randi Zuckerberg, ex-diretora de desenvolvimento de mercado e porta-voz do Facebook e irmã de Mark Zuckerberg, CEO da Meta Platforms, é membro do conselho de administração do The Motley Fool. Keithen Drury tem cargos em Meta Platforms. The Motley Fool tem posições e recomenda Apple, Meta Platforms e Microsoft. The Motley Fool recomenda as seguintes opções: chamadas longas de US$ 395 para janeiro de 2026 na Microsoft e chamadas curtas de US$ 405 para janeiro de 2026 na Microsoft. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
1 ação que eu não tocaria com um alicate, mesmo depois que o preço caiu devido à liquidação. Artigo original de The Motley Fool
