Na terça-feira, o JPMorgan rebaixou a classificação da agência de classificação Smartsheet Inc. . (NYSE 🙂 de Overweight para Neutral e ajustou seu preço-alvo de US$ 60,00 para US$ 56,50. Esta mudança seguiu-se ao anúncio de que a Smartsheet concordou em ser adquirida pelas empresas de private equity Blackstone (NYSE:) e Vista Equity Partners. A transação totalmente em dinheiro avalia a empresa em aproximadamente US$ 8,4 bilhões, ou US$ 56,50 por ação.
Espera-se que a aquisição seja concluída no quarto trimestre fiscal da Smartsheet, que termina em janeiro de 2025. Inclui um período de 45 dias durante o qual o Smartsheet pode obter ofertas alternativas, que termina em 8 de novembro de 2024. O negócio é significativo para a Smartsheet, uma empresa que atualmente opera sem dívidas e tem reservas de caixa de cerca de US$ 707 milhões.
Os múltiplos de avaliação citados pelo JPMorgan sugerem um múltiplo de vendas EV para FTM de 6,4, ou cerca de 6x as vendas do ano civil de 2025 (CY25). O multiplicador de fluxo de caixa livre desalavancado EV para FTM (uFCF) é aproximadamente 28x ou 25x o CY25 uFCF. Esses múltiplos são derivados da posição financeira atual da empresa e dos termos da aquisição.
O novo preço-alvo de US$ 56,50 definido pelo JPMorgan está alinhado com o preço por ação oferecido pela Blackstone e Vista Equity Partners. Este preço reflete os termos acordados da aquisição e o desempenho financeiro esperado da Smartsheet até o fechamento esperado da transação.
Em outras notícias recentes, a empresa de software de colaboração Smartsheet foi adquirida pelas empresas de private equity Vista Equity Partners e Blackstone por um total de US$ 8,4 bilhões. Este desenvolvimento significativo na indústria de software avalia as ações da Smartsheet em US$ 56,50 cada. O acordo visa fortalecer a posição da Smartsheet no mercado, com a Vista e a Blackstone fornecendo recursos significativos e experiência no setor de tecnologia.
Ao mesmo tempo, o Smartsheet relatou um aumento de 17% na receita, para US$ 276,4 milhões, no segundo trimestre do ano fiscal de 2025. A receita recorrente anual da empresa também aumentou 17%, atingindo US$ 1,093 bilhão. A KeyBanc Capital Markets continua a reiterar a ponderação do setor da empresa, observando que a Smartsheet poderia alcançar um valor mais elevado numa transação de capital privado.
Além disso, Stephen Branstetter, diretor de operações da Smartsheet, renunciou ao cargo e está fazendo a transição para uma função de consultor. Esta evolução enquadra-se na reestruturação da estrutura de liderança da empresa, que introduz um modelo de dois presidentes e elimina o cargo de COO.
InvestingPro Insights
À luz das recentes notícias de aquisição da Smartsheet Inc., uma olhada nas últimas métricas e revisões dos analistas da InvestingPro pode fornecer uma imagem mais clara da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. A capitalização de mercado da Smartsheet é de cerca de US$ 7,7 bilhões, confirmando a escala de sua aquisição pela Blackstone e Vista Equity Partners. Apesar de um índice P/L negativo que sugere que a empresa não é lucrativa no momento, o Smartsheet tem uma margem de lucro bruto notável de 81,61% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023. Esta margem elevada destaca a forte capacidade da empresa em controlar custos e manter a rentabilidade no nível bruto.
As dicas da InvestingPro sugerem que o Smartsheet retém mais dinheiro do que dívida, o que é um sinal positivo para a estabilidade financeira e pode ter sido um fator que contribuiu para os juros de aquisição. Além disso, os analistas prevêem que a empresa se tornará lucrativa este ano, o que pode significar um futuro financeiro melhor para a Smartsheet após a aquisição. Para aqueles interessados em mais informações, 10 dicas adicionais estão disponíveis no InvestingPro, detalhando aspectos como revisões de lucros e tendências de volatilidade das ações. Essas dicas podem ser encontradas em https://www.investing.com/pro/SMAR e proporcionam aos investidores e acionistas uma análise mais aprofundada.
As ações da empresa estão sendo negociadas perto do seu máximo em 52 semanas, a 99,78% do seu pico, mostrando a confiança dos investidores antes do anúncio da aquisição. Além disso, o Smartsheet apresentou fortes retornos nos últimos três meses, com um retorno total de 25,49%, mostrando um impulso significativo do mercado. Esses dados e insights do InvestingPro são essenciais para os investidores, pois avaliam o impacto da aquisição e as perspectivas futuras da Smartsheet Inc.
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