O índice de compra e venda de estrangeiros – uma medida do número de suas posições de alta versus de baixa – caiu na sexta-feira para 58% na sexta-feira, de cerca de 81% em 27 de setembro. Um valor decrescente desta métrica significa que os investidores estão a reduzir as suas apostas de alta e a aumentar os seus valores de baixa.
Na semana passada, Sensex e Nifty caíram cerca de 4,5% cada, marcando suas maiores perdas semanais desde junho de 2022. Investidores estrangeiros de portfólio (FPIs) venderam ações no valor de ₹ 9.897 milhões em uma base líquida na sexta-feira, elevando seu registro de vendas nos últimos quatro pregões aumentou para ₹ 37.000 crore – a maior venda em uma semana. Eles injetaram ₹ 35.575 milhões na Índia em setembro.
O rácio longo/curto das posições futuras Nifty dos investidores estrangeiros deixa espaço para novas desvantagens.
“Devido às contínuas tensões geopolíticas entre Israel e o Irão, os investidores estrangeiros reduziram as suas posições longas. Portanto, houve um acúmulo de posições vendidas, o que poderia levar a uma queda adicional de cerca de 5% no Nifty”, disse Rajesh Palviya, vice-presidente sênior de pesquisa, engenharia e derivativos da Axis Securities.
Os comerciantes e analistas muitas vezes veem a relação longo-curto dos futuros Nifty estrangeiros como um indicador de condições de sobrevenda e as condições de sobrecompra provavelmente atingirão máximos no curto prazo”, disse Ruchit Jain, analista de pesquisa sênior da 5Paisa. No entanto, o rácio atual de 58% não é um valor extremo, razão pela qual os analistas veem a probabilidade de novas quedas. Em 28 de fevereiro de 2020, quando surgiram as preocupações com a propagação da Covid, o número era de 12,4%.
“O menor índice longo-curto de posições futuras Nifty de FPIs foi de cerca de 7,8% em março de 2023 e o mais alto de todos os tempos foi de 92,6% em 2014”, disse Jay Vora, analista de mercado sênior da indiacharts.com
Nos últimos anos, as tendências históricas têm demonstrado que uma recuperação do mercado é frequentemente precedida por uma acumulação significativa de posições curtas, influenciada pela cobertura curta.
“Os investidores estrangeiros estão vendendo no mercado à vista enquanto eliminam posições longas e adicionam posições curtas no mercado de derivativos, levando a um mercado baixista”, disse Jain. “A menos que as vendas do FPI desacelerem, não há potencial de valorização significativo nos mercados.”
A venda agressiva por parte de fundos estrangeiros na Índia deve-se em parte à recuperação das ações chinesas nas últimas duas semanas, depois de o governo ter aprovado pacotes de estímulo para reanimar a economia indiana.
“A diferença de avaliação entre os mercados chinês e indiano está a favor da China, o que poderá levar investidores estrangeiros a injetar dinheiro na China num futuro próximo”, disse Jain.
Os analistas afirmam que a maior parte das apostas pessimistas dos FPI se centram em sectores sensíveis às taxas de juro, como a banca e o automóvel. “Há um acúmulo significativo de posições curtas no setor bancário e no setor automobilístico, o que poderia ser a primeira etapa da reserva de lucros no setor automobilístico”, disse Palviya.
“No entanto, os investidores estrangeiros estão apostando em produtos farmacêuticos e metais e provavelmente manterão essas posições longas.”
Palviya disse que JSW Steel, Sun Pharmaceuticals e Lupin Pharma eram algumas ações onde posições longas estavam sendo iniciadas.
Na semana passada, o Bank Nifty Index e o Nifty Financial Services Index caíram 4,41% e 5,2%, respectivamente, enquanto o Nifty Auto Index caiu 6,10%. O índice Nifty Metals subiu 0,48%, enquanto a Nifty Pharma perdeu 1,8% no mesmo período.
O índice de compra e venda de estrangeiros – uma medida do número de suas posições de alta versus de baixa – caiu na sexta-feira para 58% na sexta-feira, de cerca de 81% em 27 de setembro. Um valor decrescente desta métrica significa que os investidores estão a reduzir as suas apostas de alta e a aumentar os seus valores de baixa.
Na semana passada, Sensex e Nifty caíram cerca de 4,5% cada, marcando suas maiores perdas semanais desde junho de 2022. Investidores estrangeiros de portfólio (FPIs) venderam ações no valor de ₹ 9.897 milhões em uma base líquida na sexta-feira, elevando seu registro de vendas nos últimos quatro pregões aumentou para ₹ 37.000 crore – a maior venda em uma semana. Eles injetaram ₹ 35.575 milhões na Índia em setembro.
O rácio longo/curto das posições futuras Nifty dos investidores estrangeiros deixa espaço para novas desvantagens.
“Devido às contínuas tensões geopolíticas entre Israel e o Irão, os investidores estrangeiros reduziram as suas posições longas. Portanto, houve um acúmulo de posições vendidas, o que poderia levar a uma queda adicional de cerca de 5% no Nifty”, disse Rajesh Palviya, vice-presidente sênior de pesquisa, engenharia e derivativos da Axis Securities.
Os comerciantes e analistas muitas vezes veem a relação longo-curto dos futuros Nifty estrangeiros como um indicador de condições de sobrevenda e as condições de sobrecompra provavelmente atingirão máximos no curto prazo”, disse Ruchit Jain, analista de pesquisa sênior da 5Paisa. No entanto, o rácio atual de 58% não é um valor extremo, razão pela qual os analistas veem a probabilidade de novas quedas. Em 28 de fevereiro de 2020, quando surgiram as preocupações com a propagação da Covid, o número era de 12,4%.
“O menor índice longo-curto de posições futuras Nifty de FPIs foi de cerca de 7,8% em março de 2023 e o mais alto de todos os tempos foi de 92,6% em 2014”, disse Jay Vora, analista de mercado sênior da indiacharts.com
Nos últimos anos, as tendências históricas têm demonstrado que uma recuperação do mercado é frequentemente precedida por uma acumulação significativa de posições curtas, influenciada pela cobertura curta.
“Os investidores estrangeiros estão vendendo no mercado à vista enquanto eliminam posições longas e adicionam posições curtas no mercado de derivativos, levando a um mercado baixista”, disse Jain. “A menos que as vendas do FPI desacelerem, não há potencial de valorização significativo nos mercados.”
A venda agressiva por parte de fundos estrangeiros na Índia deve-se em parte à recuperação das ações chinesas nas últimas duas semanas, depois de o governo ter aprovado pacotes de estímulo para reanimar a economia indiana.
“A diferença de avaliação entre os mercados chinês e indiano está a favor da China, o que poderá levar investidores estrangeiros a injetar dinheiro na China num futuro próximo”, disse Jain.
Os analistas afirmam que a maior parte das apostas pessimistas dos FPI se centram em sectores sensíveis às taxas de juro, como a banca e o automóvel. “Há um acúmulo significativo de posições curtas no setor bancário e no setor automobilístico, o que poderia ser a primeira etapa da reserva de lucros no setor automobilístico”, disse Palviya.
“No entanto, os investidores estrangeiros estão apostando em produtos farmacêuticos e metais e provavelmente manterão essas posições longas.”
Palviya disse que JSW Steel, Sun Pharmaceuticals e Lupin Pharma eram algumas ações onde posições longas estavam sendo iniciadas.
Na semana passada, o Bank Nifty Index e o Nifty Financial Services Index caíram 4,41% e 5,2%, respectivamente, enquanto o Nifty Auto Index caiu 6,10%. O índice Nifty Metals subiu 0,48%, enquanto a Nifty Pharma perdeu 1,8% no mesmo período.
