Clientes da FTX recebem bilhões de volta após juiz aprovar plano de falência

Um juiz dos EUA abriu caminho para bilhões de dólares em reembolsos a ex-clientes da insolvente exchange de criptomoedas FTX.

Numa audiência judicial em Wilmington, Delaware, na segunda-feira, o juiz John Dorsey deu a aprovação final ao plano de reestruturação da FTX, cujos termos já haviam sido apresentados aos credores e aprovados por grande maioria.

“Acho que este é um caso modelo de como lidar com um processo muito complexo do Capítulo 11”, disse Dorsey. “Aplaudo todos os envolvidos no processo de negociação.”

A FTX entrou com pedido de falência em novembro de 2022, após ficar sem fundos para processar retiradas de clientes. Faltavam depósitos de clientes da FTX no valor de bilhões de dólares. Mais tarde, um júri concluiu que o dinheiro tinha sido canalizado para uma empresa irmã e foi gasto em negócios de alto risco, apostas de alto risco, reembolsos de dívidas, empréstimos pessoais, contribuições políticas, imóveis de luxo e outros negócios ilegais.

Um ano depois, o fundador da FTX, Sam Bankman-Fried, foi condenado por múltiplas acusações de fraude e conspiração e posteriormente sentenciado a 25 anos de prisão. Em Setembro, a co-conspiradora Caroline Ellison foi condenada a dois anos de prisão depois de testemunhar contra Bankman-Fried em tribunal.

O plano de falência da FTX, proposto pela primeira vez em maio, traça um caminho para um reembolso total mais juros para ex-clientes da FTX – um nível de recuperação raramente visto em falências. “Em geral, qualquer coisa acima de 100 centavos de dólar é quase um milagre”, diz Yesha Yadav, reitora associada e especialista em falências da Faculdade de Direito da Universidade Vanderbilt. “É comum que credores sem garantia, se tiverem sorte, recebam centavos por dólar. A expectativa é que seja um processo de escassez.”

No entanto, neste caso, os gestores dos activos da FTX conseguiram recuperar milhares de milhões de dólares liquidando investimentos do braço de capital de risco da bolsa, FTX Ventures, e da sua empresa irmã, Alameda Research, juntamente com outros activos. Enquanto isso, um aumento nos preços das criptomoedas desde que a FTX entrou com pedido de falência aumentou o valor das moedas restantes nos cofres das bolsas.

De acordo com o plano, as agências governamentais dos Estados Unidos – incluindo o Internal Revenue Service e a Commodities and Futures Trading Commission – concordaram em suspender grandes reclamações contra a FTX até que os credores paguem as suas dívidas (embora o IRS exija um pagamento antecipado de 200 milhões de dólares americanos). dólares serão recebidos). como parte da comparação).

Mesmo os acionistas da FTX, que normalmente são os últimos a receber seu dinheiro de volta em caso de falência, têm a oportunidade de recuperar parte de seu investimento inicial – um máximo de US$ 230 milhões no total – usando fundos repassados ​​pelo Departamento de Justiça para processar Insiders da FTX.

Mas, apesar da recuperação invulgarmente elevada esperada, alguns credores acreditam que ainda estão a conseguir um mau negócio devido à forma como os seus créditos foram avaliados.

Muitos clientes detinham ativos criptográficos, como Bitcoin, na plataforma FTX, mas através de um processo chamado dolarização, que é comum em falências, seus créditos receberam um valor em dólares com base no preço desses ativos no dia em que a falência foi registrada. Quando a FTX caiu, o mercado de criptografia estava em crise, mas desde então atingiu novos máximos, o que significa que algumas reivindicações de clientes seriam muito mais valiosas se o reembolso fosse alocado ao valor em dinheiro dos ativos criptográficos. “Portanto, a dolarização é apropriada sob a Lei de Insolvência”, diz [the return] é superior a 100 por cento é simplesmente errado”, diz Yadav. “Para a pessoa comum, isso está longe de ser o caso.”