Na sexta-feira, a Jefferies iniciou a cobertura da Fujitsu Limited (6702:JP) (OTC: FJTSY) e emitiu uma classificação de compra e um preço-alvo de JPY3.700. A empresa de serviços financeiros posiciona a Fujitsu de forma positiva e classifica-a melhor em comparação com os seus concorrentes. Esta postura otimista é baseada em vários fatores-chave identificados pelo analista.
A estratégia abrangente de transformação da Fujitsu foi destacada como uma mudança positiva e sinalizou um esforço de modernização de cima para baixo. O actual plano de médio prazo da empresa é visto como um indicador claro da sua direcção futura, com foco na Fujitsu Uvance, na modernização e nos serviços de consultoria, que deverão ser os principais impulsionadores dos lucros futuros.
A situação financeira da empresa também apresenta sinais de melhoria, com aumentos graduais do retorno do investimento (ROIC) e do valor económico acrescentado (EVA). Estas métricas sugerem que a Fujitsu gere o seu capital de forma mais eficiente do que a sua concorrente NEC. Além disso, a Fujitsu está a devolver activamente valor aos seus accionistas e a realizar recompras de acções no valor de JPY 180 mil milhões, com o objectivo de alcançar um retorno total para os accionistas de 102% no ano fiscal.
Jefferies também observa que, embora a Fujitsu não seja atualmente considerada uma empresa integradora de sistemas (SI) pura, a empresa planeja sair do negócio de mainframe e servidores Unix até 2035. Esta mudança estratégica está em linha com uma mudança mais ampla em direcção aos serviços de TI, um sector no qual Jefferies vê actualmente a Fujitsu como a sua primeira escolha.
Noutras notícias recentes, a Fujitsu Limited registou desenvolvimentos significativos, incluindo um desempenho financeiro robusto e opiniões positivas dos analistas. O Citi recentemente atualizou as ações da Fujitsu de Neutral para Buy e aumentou seu preço-alvo para JPY3.400, de JPY3.000 anteriormente.
A actualização foi influenciada pelos esforços bem sucedidos de reestruturação da Fujitsu ao longo dos últimos cinco anos, que resultaram no crescimento das margens e no retorno do capital investido (RoIC). A reestruturação também levou a um aumento no retorno sobre o capital próprio (RoE), subindo de 9% para 15% nos últimos cinco anos.
Em termos de lucros, a Fujitsu reportou um forte início para o ano fiscal de 2024, com um aumento de 7,8% nas receitas face ao ano anterior, para 501,6 mil milhões de ienes no segmento de Soluções de Serviços. Este crescimento foi impulsionado principalmente pela alta demanda por serviços de DX e modernização no Japão. O lucro operacional ajustado da Service Solutions também teve um aumento significativo, atingindo ¥ 34,9 bilhões.
Estes desenvolvimentos recentes reflectem o compromisso da Fujitsu com a reestruturação e o seu foco estratégico na expansão da sua oferta de soluções de serviços. Os analistas do Citi esperam que o patrimônio da empresa permaneça estável em quase 1,8 trilhão de ienes, com um RoE esperado de 17% no ano fiscal que termina em março de 2027.
Insights profissionais de investimento
Dados recentes da InvestingPro reforçam a posição otimista de Jefferies em relação à Fujitsu Limited (OTC: FJTSY). A capitalização de mercado da empresa é de US$ 38,51 bilhões, refletindo sua presença significativa no setor de serviços de TI. O índice P/E dos últimos doze meses de 21,89 e o índice PEG de 0,6 (no primeiro trimestre de 2025) da Fujitsu sugerem que as ações podem estar subvalorizadas em relação ao seu potencial de crescimento, consistente com a avaliação premium da Jefferies.
As dicas da InvestingPro destacam o forte desempenho financeiro e as políticas favoráveis aos acionistas da Fujitsu. A empresa aumentou seus dividendos por seis anos consecutivos e manteve o pagamento de dividendos por 21 anos consecutivos. Isto sublinha o seu compromisso em entregar valor aos acionistas – um ponto destacado na análise da Jefferies. Além disso, as ações da Fujitsu estão a ser negociadas perto do seu máximo das últimas 52 semanas, com um notável retorno de preço total de 80,27% ao longo do ano passado, demonstrando uma forte confiança do mercado na estratégia de transformação da empresa e nas perspetivas futuras.
Estas conclusões complementam a avaliação de Jefferies sobre a melhoria da posição financeira e a mudança estratégica da Fujitsu em direcção aos serviços de TI. Para investidores que procuram uma compreensão mais profunda do potencial da Fujitsu, a InvestingPro oferece 12 dicas adicionais que fornecem uma visão abrangente dos pontos fortes e da posição de mercado da empresa.
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