O conglomerado do bilionário Gautam Adani adiou uma emissão de títulos em dólares no último minuto depois que alguns investidores recuaram nos preços, num caso raro de um mutuário adiar um acordo nas fases finais de comercialização.
As ações da Adani Green Energy Ltd., a empresa de energia limpa do grupo, atingiram na terça-feira o que chamou de “orientação de preço final” para uma emissão de títulos verdes de 20 anos, com expectativa de rendimento do título de 7 por cento, de acordo com uma pessoa. familiarizado com o assunto e pediu para não ser identificado. Mas poucas horas depois, a pessoa disse que o acordo proposto não iria mais adiante.
Alguns investidores acabaram exigindo um rendimento mais elevado devido à volatilidade nas taxas de juros dos EUA antes das eleições de 5 de novembro, disseram várias pessoas. Adani não está disposto a pagar mais para vender as notas garantidas, que têm as classificações de grau de investimento mais baixas, e trará o negócio de volta ao mercado após a votação nos EUA ou no início de janeiro, disseram.
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A mudança ocorre no momento em que o conglomerado de mídia para mineração se concentra novamente nas oportunidades de crescimento após se recuperar de um relatório de vendas a descoberto de 2023 da Hindenburg Research, que viu as ações do Grupo Adani caírem no valor de mais de US$ 150 bilhões. O atraso pode indicar que as empresas do Grupo Adani ainda terão de pagar um prémio de spread para aceder ao mercado de obrigações em dólares, uma vez que as preocupações de governação permanecem, escreveu Sharon Chen, analista de crédito da Bloomberg Intelligence, na quarta-feira.
Chen também destacou que o título proposto, de 7%, não oferecia um grande aumento de spread em relação ao título Adani Green 2042 existente, embora a emissão proposta tivesse classificações esperadas melhores.
Um representante da Adani não foi encontrado imediatamente para comentar.
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Em contraste, os emitentes de todo o mundo anteciparam as suas vendas de obrigações no mercado do dólar, devido a preocupações com o aumento da volatilidade após as eleições. As emissões de alta qualidade nos EUA atingiram um recorde em setembro, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
A nota de 2042 de Adani Green perdeu 0,5 centavo em relação ao dólar na manhã de quarta-feira, sua queda mais acentuada em mais de um mês, mostram os preços compilados pela Bloomberg. Isso levou ao colapso da maioria dos títulos do grupo.
O Grupo Adani poderá vender US$ 1,5 bilhão em títulos até o final de fevereiro, principalmente por meio das unidades Adani Green Energy e Adani Energy Solutions Ltd. bem como por meio de entidades de propósito específico, disseram pessoas familiarizadas com o assunto no mês passado. Os recursos provenientes da venda da dívida diferida destinavam-se a ser usados para pagar empréstimos em moeda estrangeira.
As vendas de obrigações em dólares por emitentes indianos atingiram o seu nível mais elevado em três anos, com as empresas a levantarem cerca de 10 mil milhões de dólares até agora em 2024. Os spreads sobre essas obrigações de mutuários asiáticos com grau de investimento estão perto de mínimos históricos, de acordo com um índice da Bloomberg.
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