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Roula Khalaf, editora do FT, escolhe suas histórias favoritas neste boletim informativo semanal.
Os maiores bancos dos EUA geraram mais de 36 mil milhões de dólares a partir das suas sucursais em Wall Street no último trimestre, à medida que acordos de dívida e mercados financeiros voláteis alimentaram um impulso na banca de investimento e na negociação de ações.
O Morgan Stanley completou na quarta-feira os resultados trimestrais dos seis maiores bancos do país por ativos, relatando um aumento de 32% ano a ano no lucro líquido, para US$ 3,2 bilhões.
Os resultados do sector superaram consistentemente as expectativas dos analistas, com a banca de investimento a registar os maiores ganhos em comparação com o ano passado.
Os cinco maiores bancos de investimento dos EUA – que também incluem JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America e Citigroup – geraram receitas combinadas de banca de investimento de 8 mil milhões de dólares no trimestre, um aumento de 31% em relação ao ano anterior.
No Morgan Stanley, as comissões bancárias de investimento subiram mais de 50%, para 1,5 mil milhões de dólares, um aumento maior do que qualquer rival.
A banca de investimento está a recuperar de uma recessão de dois anos, depois de a decisão da Reserva Federal de aumentar as taxas de juro dos seus mínimos no início de 2022 ter paralisado um boom.
No trimestre mais recente, os bancos obtiveram os maiores ganhos em empréstimos, com uma recuperação lenta nas ações e na consultoria empresarial.
O CEO do Morgan Stanley, Ted Pick, disse estar “otimista” quanto à recuperação das ofertas públicas iniciais e das fusões e aquisições.
“Acho que haverá um fenômeno público em todo o mundo”, disse Pick. “Sejam países selecionados que estão fazendo privatizações, sejam empresas interessantes que atingem benchmarks globais pela primeira vez.”
As ações do Morgan Stanley subiram quase 8 por cento, para um recorde nas negociações da manhã.
As negociações de ações aumentaram em todos os cinco principais bancos de investimento dos EUA, impulsionadas pelo aumento dos mercados nos EUA, pela volatilidade no Japão e pelo programa de estímulo da China no final do terceiro trimestre.
Em todos os bancos, o rendimento da negociação de ações aumentou mais de um quinto, para 12,4 mil milhões de dólares, em comparação com o mesmo trimestre do ano passado.
Em contraste, as receitas das unidades de negociação de rendimento fixo dos bancos, que incluem a negociação de obrigações, moedas e mercadorias, caíram 2%, para 16 mil milhões de dólares, uma vez que as apostas na direcção das taxas de juro dos EUA não conseguiram compensar o declínio da actividade nas matérias-primas, foram capazes de compensar totalmente. .
Fora do banco de investimento, o negócio de gestão de activos do Morgan Stanley atraiu quase o dobro de novo dinheiro líquido no último trimestre do que há um ano. A empresa faturou US$ 64 bilhões no terceiro trimestre e tem quase US$ 6 trilhões em ativos de clientes.
No entanto, os clientes do Morgan Stanley detêm uma parcela maior dos seus activos em dinheiro, o que pode ser menos lucrativo para os bancos.
Sharon Yeshaya, diretora financeira do Morgan Stanley, disse ao Financial Times que as reservas de caixa dos clientes se estabilizaram em relação aos níveis elevados da pandemia do coronavírus, mas ainda eram mais altas do que antes do surto inicial de Covid-19.
