O S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC) tem muitos vencedores em suas fileiras, e é por isso que o famoso barômetro do mercado de ações subiu mais de 31% desde o início de 2024 enquanto escrevo isto.
Mas em qualquer coleção que inclua centenas de ações, é provável que haja alguns retardatários, e esse é o caso deste índice observado de perto. Enquanto nos preparamos para deixar este ano para trás, esta é uma olhada em um par agora subvalorizado que caiu de preço desde o início do ano, mas continua a cobrir seus investidores com dividendos. É por isso que me sinto atraído por essas duas belezas manchadas: Pfizer(NYSE:PFE) E Nike(NYSE:NKE).
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No mundo ligeiramente confuso dos produtos farmacêuticos, uma assustadora emergência de saúde global pode ser um grande benefício para os negócios. Por exemplo, no auge da pandemia de COVID, a Pfizer não foi apenas co-desenvolvedora da vacina Comirnaty, amplamente utilizada, mas também a organização por detrás do medicamento padrão Paxlovid. Essa combinação dupla disparou as vendas e a lucratividade durante esses tempos difíceis.
Isso foi então, isso é agora. Para os investidores, era uma questão de “O que vocês fizeram por mim ultimamente com a Pfizer?” A Comirnaty e a Paxlovid são difíceis de rastrear e tanto as vendas como os lucros da empresa estão abaixo dos níveis máximos da pandemia.
Somando-se aos desafios enfrentados pela Pfizer, o investidor ativista Starboard comprou recentemente uma participação âncora e tem pressionado por mudanças desde então, agindo como um investidor ativista sem remorso. Starboard argumenta essencialmente que a estratégia da Pfizer de adquirir medicamentos promissores é cara e não produziu resultados significativos.
Eu vejo isso de forma diferente. O processo de desenvolvimento farmacêutico é trabalhoso e intensivo em recursos, por isso muitas vezes faz sentido para um operador financeiramente forte como a Pfizer comprar produtos que já passaram por um longo período de desenvolvimento. Na minha opinião, os negócios da empresa faziam sentido, como quando fechou um acordo de 43 mil milhões de dólares no final do ano passado para adquirir a biotecnologia Seagen, focada no cancro.
A Pfizer deixou a Starboard um pouco agitada com os resultados do terceiro trimestre divulgados no final de outubro. Mais uma vez, a COVID ainda é uma ameaça e, felizmente para o mundo – e para os investidores da Pfizer – a Comirnaty e a Paxlovid estavam preparadas para a luta. As vendas de ambas as empresas aumentaram ano após ano, dando à empresa um enorme aumento de 31% na receita (para US$ 17,7 bilhões) e um salto na lucratividade não-GAAP (ajustada) para mais de US$ 6 bilhões – dólares ajudados.
Como uma empresa muitas vezes tem lucros de bilhões de dólares, geralmente há dinheiro suficiente disponível para financiar os dividendos da Pfizer. Além disso, a empresa anuncia aumentos de dividendos todos os anos e, embora estes tendam a ser graduais, eles aumentam. Em combinação com o preço mais baixo das ações, a Pfizer está agora a pagar dividendos de alto rendimento de mais de 6%.
Nomeie rapidamente uma das principais marcas de roupas esportivas!
Muito provavelmente a sua resposta foi “Nike”, pois depois de muitos anos a empresa ainda é o mais famoso fabricante e fornecedor de calçados legais para todos os esportes imagináveis, bem como as roupas e acessórios correspondentes. O logotipo “Swoosh” da empresa é instantaneamente reconhecível.
Apenas algumas empresas alcançam tal força de marca. No caso provável, não cairá muito, algo que a Nike deve ter em mente para muitas pessoas que gostam desses produtos.
A empresa precisa disso agora, pois está em crise há anos. O ex-CEO John Donahoe mudou a estratégia de vendas da empresa para vendas digitais e diretas, abandonando o amplo mercado de varejo. Embora isso parecesse bom no papel, numa época em que tudo estava online, a mudança tornou a Nike menos visível. Isto reduziu o poder da marca e, não por coincidência, levou a um crescimento de vendas mais fraco e até a quedas recentes.
Donahoe não está mais no cargo de CEO. No mês passado, a Nike contratou Elliott Hill, veterano de 32 anos da empresa, para substituí-lo. Hill atuou durante os muitos anos de glória do fabricante de calçados e roupas, quando a empresa experimentou um crescimento robusto e a marca era a principal escolha entre os principais varejistas de roupas esportivas.
No mínimo, uma mudança de estratégia está chegando e espero que a Nike retorne aos seus métodos anteriores de revenda de produtos a vendedores terceirizados. A inovação também pode chamar a atenção, já que Hill certamente se lembra de como a empresa se saiu bem com produtos exclusivos e memoráveis, como o Air Jordans.
Apesar do crescimento hesitante, a Nike mantém a sua política de pagamento de dividendos. A empresa não é apenas um pagador confiável trimestralmente, mas também um consistente arrecadador de dividendos, tendo anunciado aumentos regulares de dividendos desde 2004. O fluxo de caixa livre aumentou, proporcionando espaço suficiente não apenas para o pagamento atual, mas também para prováveis aumentos futuros de dividendos.
Os aumentos de dividendos são normalmente anunciados no final de cada ano civil, portanto, podemos esperar que a Nike anuncie um novo aumento de dividendos em breve. Atualmente, a distribuição trimestral da empresa é de US$ 0,37. Isto resulta num rendimento de 1,9% sobre o preço atual das ações, que está bem acima da média de 1,3% das ações do índice S&P 500 e ajuda a tornar a Nike uma ação a comprar.
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Eric Volkman não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem posições e recomenda Nike e Pfizer. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
“2 magníficas ações de dividendos do S&P 500 caíram no ano até agora para comprar e manter para sempre” foi publicado originalmente por The Motley Fool
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