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As ações da Peloton, ainda negociadas a uma fração de seu máximo histórico, quase dobraram nos últimos seis meses, na esperança de uma recuperação. A empresa passou por momentos muito difíceis nos últimos dois anos, mas alguns analistas veem dias melhores para a fabricante de equipamentos de fitness.
As vendas de PTON diminuíram
A sorte do Peloton piorou desde o início da pandemia COVID-19. O seu equipamento de fitness foi uma salvação para muitos durante o confinamento e as vendas da empresa mais do que duplicaram nos exercícios de 2020 e 2021.
As ações subiram 440% em 2020, à medida que os estoques das famílias que ficam em casa aumentaram, e foram um dos maiores beneficiários da mudança no comportamento do consumidor. Muitos entusiastas da saúde compraram equipamentos do Peloton durante o bloqueio, pois as academias estavam fechadas.
Mas à medida que os bloqueios foram suspensos, a maré começou a mudar para a empresa de fitness doméstico. A receita do Peloton diminuiu ano após ano nos três anos fiscais seguintes, incluindo quedas de dois dígitos nos anos fiscais de 2022 e 2023.
Em 2021, as ações da PTON caíram 76% e foram as ações da Nasdaq com pior desempenho. Enquanto todo o grupo de chefes de família estava sob pressão de venda, a PTON estava particularmente sob pressão. As ações também entraram em colapso em 2022 e 2023, caindo para mínimos históricos e transformando-se brevemente em ações de baixo custo.
Embora o declínio da receita da Peloton tenha desacelerado para 3,6% no último ano fiscal, os analistas esperam que a receita da empresa diminua outros 8,5% no atual ano fiscal.
Peloton nomeou um novo CEO
Em 2022, Peloton nomeou o ex-executivo da Netflix Barry McCarthy como CEO, embarcando em um plano de recuperação para revitalizar a fabricante de equipamentos de fitness. No entanto, sob sua supervisão, as ações continuaram a cair para novos mínimos e ele finalmente renunciou ao cargo de CEO em maio.
No mês passado, Peloton nomeou o executivo da Ford, Peter Stern, como CEO. “Peter é um estrategista experiente com histórico de impulsionar o crescimento sustentável por meio da inovação e temos grande confiança em sua capacidade de liderar o Peloton neste momento importante. “Ele traz experiência significativa no dimensionamento de plataformas diferenciadas baseadas em tecnologia e um profundo conhecimento do setor de saúde e bem-estar – tornando-o uma escolha única para o papel do próximo CEO do Peloton”, disse o CEO da PTON, Jay Hoag, em seus comentários preparados em sua declaração.
Bank of America atualizou ações do Peloton
Depois que Stern foi nomeado CEO da Peloton, o Bank of America elevou as ações em dois níveis para Outperform. Em seu comunicado, a corretora disse: “O novo CEO da Peloton, Peter Stern, não tem experiência como CEO de empresa pública, mas atende a todos os critérios estabelecidos pelo Conselho de Administração da Peloton, incluindo: 1) experiência com software e hardware de consumo; 2) Serviços de assinatura.”
No mês passado, David Einhorn da Greenlight Capital, um antigo vendedor a descoberto da Tesla, disse que as ações da Peloton estavam subvalorizadas.
As ações da PTON subiram após os lucros
Peloton relatou lucro melhor do que o esperado no primeiro trimestre fiscal de 2025. A empresa reportou receita de US$ 586 milhões, acima dos US$ 575 milhões esperados pelos analistas. É importante ressaltar que a empresa quase atingiu o ponto de equilíbrio de acordo com os GAAP, enquanto os analistas previam um prejuízo líquido para o trimestre.
Para o trimestre atual, o EBITDA ajustado foi previsto entre US$ 20 milhões e US$ 30 milhões, acima das estimativas de Street. A empresa elevou sua orientação de EBITDA ajustado para o ano inteiro para US$ 240 milhões e US$ 290 milhões, em relação à faixa anterior de US$ 200 milhões e US$ 250 milhões.
A empresa previu receita de US$ 650 milhões no meio do trimestre atual, ficando aquém das expectativas dos analistas de US$ 671 milhões. A previsão para assinantes de aplicativos pagos também ficou abaixo das estimativas de Street, entre 560 mil e 580 mil. Embora a orientação para o trimestre de férias, que normalmente é o maior do Peloton, tenha ficado aquém das estimativas, a empresa está otimista quanto às suas perspectivas para os próximos trimestres.
“Ao olharmos para a temporada de férias, já estamos aumentando os gastos com mídia para apoiar a geração de demanda antes deste momento importante para as vendas de hardware e o crescimento de assinantes”, disse o co-CEO interino Chris Bruzzo durante a teleconferência de resultados.
Plano de recuperação da PTON
A administração disse que os planos de corte de custos estavam sendo implementados mais rápido do que o esperado. A empresa estabeleceu para si as seguintes metas para o exercício em curso
- Alcançar economias médias de custos de US$ 200 milhões no atual ano fiscal ajustando a base de custos ao tamanho do negócio.
- Melhorar a economia unitária para gerar fluxos de caixa significativos
- Faça investimentos estratégicos para aumentar o crescimento da receita da empresa
Durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2025, a co-CEO interina Karen Boone disse: “Para melhorar o LTV do cliente, estamos focados em aumentar a margem bruta de produtos de fitness conectados em todos os nossos produtos, canais de distribuição e mercados”, fazendo com que fazer certas alterações de preços” e reduzir a atividade promocional no primeiro trimestre. Estamos investindo em iniciativas de marketing, produtos e conteúdo para impulsionar o engajamento, o que melhorará o crescimento e a retenção de assinantes no longo prazo.”
Peloton anunciou parceria com Costco
Recentemente, a Peloton anunciou parceria com a Costco para vender seus equipamentos nas lojas e plataforma online da varejista. Embora a Peloton anteriormente vendesse seus equipamentos por meio de seus próprios canais, a empresa mudou de rumo devido ao declínio nas vendas e ao aumento dos custos de manutenção de uma grande presença no varejo.
A empresa já havia anunciado uma parceria com a Amazon para vender seus equipamentos de ginástica em sua plataforma. A empresa também fez parceria com Dick’s Sporting Goods e Lululemon para ver o hardware em suas lojas.
A empresa também anunciou uma parceria plurianual com a NBA e a WNBA e fechou um acordo de conteúdo com a TikTok no início deste ano.
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