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Roula Khalaf, editora do FT, escolhe suas histórias favoritas neste boletim informativo semanal.
A BlackRock chegou a um acordo para comprar a HPS Investment Partners, numa altura em que o maior gestor de activos do mundo procura reforçar o seu negócio de investimento alternativo através da aquisição de um dos maiores grupos de empréstimos privados de Wall Street.
Os dois lados concordaram com as linhas gerais do acordo, com o objetivo de anunciar os termos gerais após o feriado de Ação de Graças, segundo quatro pessoas familiarizadas com o assunto.
A HPS, fundada há menos de duas décadas pelo ex-chefe do banco de investimentos do Goldman Sachs, Scott Kapnick, já vinha trabalhando em uma oferta pública inicial este ano que teria avaliado a empresa em cerca de US$ 10 bilhões. Uma venda poderia oferecer um prêmio significativo a esse preço. Duas fontes disseram que o preço final estaria mais próximo de US$ 12 bilhões do que de US$ 10 bilhões.
Embora seja possível que o negócio fracasse, a BlackRock orgulha-se de poder oferecer aos seus parceiros de aquisição quase certeza.
Um acordo seria o mais recente movimento de expansão da BlackRock, que tem US$ 11,5 trilhões em ativos sob gestão e está em uma grande onda de aquisições. O fundador Larry Fink pretende reforçar a sua presença no negócio de ativos alternativos, em rápido crescimento, que cobra taxas muito mais elevadas do que os fundos negociados em bolsa que impulsionaram o crescimento anterior.
No mês passado, a BlackRock concluiu a aquisição da empresa de investimento em infraestrutura Global Infrastructure Partners, por US$ 12,5 bilhões. Em Julho, também concordou em comprar o Preqin, um grupo britânico de dados sobre mercados privados, por 2,55 mil milhões de libras em dinheiro.
A BlackRock também está em negociações com a Millennium Management sobre uma fusão que poderá fazer com que o gestor de ativos adquira uma participação minoritária no gestor de fundos de hedge multiestratégia de US$ 69,5 bilhões da Izzy Englander.
A HPS tornou-se um gigante no setor de empréstimos pessoais desde a sua fundação como subsidiária do JPMorgan Chase em 2007, administrando quase US$ 150 bilhões no final de setembro. A empresa foi um dos primeiros e prolíficos investidores neste setor e beneficiou da retirada dos bancos tradicionais de alguns dos seus principais negócios de crédito, à medida que as regulamentações pós-crise restringiam os seus lucros ou os forçavam a abandonar completamente o mercado.
A empresa de crédito privado é uma das gestoras de ativos mais procuradas no setor de investimento privado. É um dos poucos gestores de crédito privados da sua dimensão capaz de apoiar um comprador como a BlackRock que procura avançar na classe de activos emergente à medida que rivais como Ares, Apollo e Blackstone ganham quota de mercado.
A HPS não respondeu a um pedido de comentário. A BlackRock não quis comentar. Após a conclusão do acordo GIP, a empresa administra US$ 450 bilhões em ativos alternativos.
Reportagem adicional de James Fontanella-Khan e Antoine Gara
