Prévia do relatório de inflação do IPC de junho

Um relatório de inflação altamente antecipado na quinta-feira poderá reforçar as expectativas de que o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros nos próximos meses.

O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de junho será divulgado às 8h30 ET. Os dados económicos actuais sugerem que a inflação e o crescimento económico estão a arrefecer. Por exemplo, foi noticiado na semana passada que o desemprego subiu para 4,1% em Junho.

O relatório de quinta-feira segue a audiência de dois dias do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no Capitólio esta semana. O chefe do banco central não deu informações sobre quando exatamente começarão os cortes nas taxas de juros. No entanto, Powell disse que a Fed vê os riscos para a economia mais no equilíbrio entre inflação e recessão e que o banco central não precisa de esperar que a inflação atinja 2% para cortar as taxas de juro.

Economistas consultados pela Dow Jones esperam que o índice de preços ao consumidor (IPC) suba 0,1% em termos mensais e 3,1% em termos anuais. O núcleo do índice de preços ao consumidor, que exclui os preços mais voláteis dos alimentos e da energia, deverá subir 0,2% desde Maio e 3,4% desde Junho do ano passado.

Em maio, o índice de preços no consumidor (IPC) manteve-se inalterado em termos mensais e aumentou 3,3% em termos homólogos.

Concentrar-se nas tendências do desemprego e da inflação pode fortalecer os argumentos a favor dos cortes nas taxas, disse Matt Brenner, vice-presidente administrativo de investimentos e gestão de produtos da MissionSquare Retirement.

“A inflação ainda está elevada em relação ao Fed. [2%] Meta. Com 4,1%, a taxa de desemprego ainda é muito baixa em termos históricos. “Mas em ambos os países a tendência é que o desemprego aumente gradualmente e a inflação continue a sua tendência descendente”, disse Brenner.

“Por um tempo, o Fed esteve mais focado nos níveis, e agora parece que está começando a se concentrar mais nas tendências. E se for esse o caso, então as chances de um corte nas taxas aumentam”, acrescentou Brenner.

As variações de preços dos componentes que compõem o índice IPC também estarão em foco na quinta-feira, principalmente se os números forem diferentes do esperado. A habitação e a assistência médica podem ser áreas importantes a serem observadas, disse Tony Roth, diretor de investimentos do Wilmington Trust.

Além disso, tanto a habitação como os serviços médicos são componentes importantes do Índice de Despesas de Consumo Pessoal, a medida de inflação preferida da Fed, juntamente com o Índice de Preços no Consumidor (IPC).

“Vimos serviços médicos [be] “bastante moderado, e isso é importante porque os serviços médicos constituem uma parcela muito maior do PCE, que é a mais importante das duas medidas de inflação”, disse Roth.

O relatório do IPC chega num momento em que os mercados estão em alta.

As ações e os títulos subiram em julho, à medida que os investidores ficaram mais confiantes sobre um corte nas taxas no final deste ano. O S&P 500 ultrapassou a marca dos 5.600 pontos pela primeira vez na quarta-feira.

A ação dos preços futuros dos fundos do Fed mostra que os traders esperam que o Fed deixe as taxas de juros inalteradas em sua reunião no final deste mês e as corte em setembro, mostra a ferramenta CME FedWatch. Há um mês, as probabilidades de outra quebra das taxas em Setembro eram quase incertas, de acordo com a mesma ferramenta que utiliza futuros de fundos da Fed a 30 dias para calcular as probabilidades implícitas.

A estabilização esperada em julho pode significar que o índice de preços ao consumidor (IPC) de quinta-feira não é um grande impulsionador do mercado, disse a estrategista de taxas de juros Meghan Swiber, do Bank of America, em nota aos clientes na quarta-feira.

“O abrandamento da actividade económica e a limitação das reduções de preços a curto prazo provavelmente limitarão a reacção do mercado em ambas as direcções”, disse Swiber.

No entanto, Roth, do Wilmington Trust, disse que os preços das ações podem subir se os números da inflação forem inferiores ao esperado, uma vez que alguns investidores ainda não superaram os receios do início do ano, quando a inflação foi brevemente mais alta.

“Não creio que o mercado tenha compreendido totalmente a fraqueza económica ou o facto de que a inflação está claramente por detrás dela”, disse Roth.

—Michael Bloom da CNBC contribuiu com reportagens.