Mais de duas semanas se passaram desde que o orçamento federal foi apresentado. No entanto, ainda há confusão sobre propostas para “simplificar e padronizar” a tributação dos ganhos de capital. Aqui está uma visão simplificada das mudanças para investidores de varejo em fundos mútuos (MFs), depois de nos aprofundarmos nos documentos orçamentários.
Patrimônio líquido: Ligeiro aumento
Antes do Orçamento, as mais-valias dos MF estavam sujeitas a diferentes taxas de imposto e métodos de cálculo, dependendo da combinação de capital próprio e dívida de um fundo. Este Orçamento clarificou um pouco o quadro ao distinguir claramente entre MF orientados para a equidade e MF orientados para a dívida.
Todos os MF que detenham 65% ou mais dos seus activos em acções serão tratados como fundos de acções. Os ganhos de capital provenientes de fundos de ações são agora tributados em 20% se investidos no curto prazo e em 12,5% se investidos no longo prazo. O período de detenção para definição de “longo prazo” permanece em 12 meses.
Anteriormente, os ganhos de longo e curto prazo provenientes de fundos de ações eram tributados em 10% e 15%, respetivamente. Além dos fundos de ações ativos, fundos de índice, fundos de arbitragem e categorias de fundos híbridos, como fundos de ações agressivos, fundos de vantagens equilibradas, fundos de poupança de ações e fundos multiativos com conteúdo de capital superior a 65% também se enquadram na categoria de “ações” e são tributados às taxas acima.
Contudo, os investidores em fundos de ações podem esperar um pequeno incentivo para mitigar o impacto de taxas de imposto mais elevadas. Agora você terá que pagar imposto sobre ganhos de capital de longo prazo apenas se os lucros anuais desta fonte excederem Rs 1,25 lakh (em oposição a Rs 1 lakh anteriormente).
Se você investe em fundos de ações há muito tempo, todos os ganhos anteriores a 31 de janeiro de 2018 continuarão isentos de impostos e somente os ganhos depois disso serão tributados. As novas taxas de imposto serão aplicáveis a partir de 23 de julho de 2024, data do projeto de orçamento.
Dívida: Sem recuar
O Orçamento 2023 desferiu um golpe hostil aos MFs endividados ao exigir que todas as mais-valias provenientes destes fundos, independentemente do período de detenção do investidor, fossem tratadas como rendimento e tributadas à taxa de imposto sobre o rendimento do investidor.
Esta postura não foi alterada no orçamento de 2024. Quaisquer ganhos de fundos de dívida continuarão a ser tributados de acordo com a sua taxa de imposto, independentemente de há quanto tempo você mantém o fundo. Neste contexto, os fundos de dívida são definidos como fundos que investem 65% ou mais da sua carteira em obrigações.
Por conseguinte, a tributação a taxas graduadas aplica-se a todas as categorias de fundos de obrigações, sejam de curto, médio ou longo prazo, fundos de obrigações governamentais, fundos de maturidade alvo e fundos híbridos, que investem 65% ou mais em obrigações.
Contudo, a proposta orçamental pode ter introduzido um novo elemento de incerteza para os investidores em fundos de obrigações, ao eliminar completamente os benefícios da indexação.
Quando o governo decidiu, no Orçamento de 2023, tributar todos os ganhos de fundos de dívida a uma taxa fixa, isentou desta alteração os investimentos legados feitos antes de 1 de abril de 2023. Isto significava que os investimentos em fundos de dívida feitos antes de 1 de abril de 2023 ainda estavam sujeitos a um imposto sobre ganhos de capital de longo prazo de 20%, após ajuste do custo de aquisição à inflação.
Mas os benefícios da indexação não farão mais parte da lei após 23 de julho de 2024. Portanto, é provável que os ganhos de capital de longo prazo provenientes de fundos de obrigações adquiridos antes de 1 de abril de 2023 sejam tributados a 12,5%, mesmo sem indexação. O período de detenção para determinação do “longo prazo” é de 24 meses. Contudo, resta saber se isto será corrigido, como foi feito no caso dos investimentos imobiliários legados.
Fundos globais de ouro
Não foram feitas concessões neste orçamento tanto para fundos de capital como para fundos orientados para dívida. Contudo, tem havido algum alívio para os fundos que não se enquadram em nenhuma destas categorias.
A alteração do Orçamento à definição de “determinados fundos mútuos” ao abrigo da Secção 50AA da Lei do Imposto sobre o Rendimento significa que os ganhos de capital dos fundos que não investem 65% ou mais dos seus activos em obrigações deixarão de ser tributados à taxa fixa.
Embora o Orçamento 2023 propusesse tributar os ganhos de capital de “certos fundos mútuos” (leia-se: fundos de dívida) a uma taxa fixa, definiu-os como fundos que “não investem mais de 35% em ações”. Inadvertidamente, isto também incluiu categorias como fundos de fundos, fundos híbridos equilibrados, fundos internacionais e fundos de ouro na tributação da dívida.
Agora que este erro foi corrigido, apenas os fundos que investem mais de 65% em obrigações estão sujeitos à tributação às taxas graduadas. Portanto, os ganhos de capital de curto prazo provenientes de fundos de fundos (que não investem mais de 65% em fundos de ações ou obrigações), ouro e fundos internacionais são agora tributados às taxas graduadas, enquanto os ganhos de capital de longo prazo são tributados a 12,5%. . O período de detenção para decisões de longo prazo é de 24 meses.
Se você possui fundos de ouro internacionais, não deve se apressar em vender, pois as mudanças entrarão em vigor a partir de 1º de abril de 2025.
Antes do Orçamento, existiam múltiplas taxas de imposto e métodos de cálculo para ganhos de capital dos MF, dependendo da combinação de capital próprio e dívida do fundo.
O Orçamento pode ter introduzido um novo elemento de incerteza para os investidores em fundos de obrigações, ao eliminar completamente os benefícios da indexação.
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