Mercado: Como ganhar dinheiro com rotação de setores em um mercado caro

“Reafecta investimentos de sectores sobrevalorizados para sectores com valorizações mais atractivas. Por exemplo, embora as TI e os serviços financeiros tenham registado aumentos de preços significativos, sectores como o farmacêutico, as infra-estruturas e a energia ainda oferecem oportunidades atraentes devido ao seu potencial de crescimento e ao alinhamento com a economia da Índia. pontos de entrada do desenvolvimento”, diz ele.

Trechos editados de um bate-papo:Dadas as avaliações pelas quais a Dalal Street está sendo negociada e os excelentes retornos que os investidores receberam nos últimos anos, quão otimista você está em relação à Índia?
O mercado de ações da Índia provou ser um líder mundial. O Nifty 50 apresentou um excelente retorno de 40,9% no ano passado. No entanto, isto também resultou em avaliações esticadas, exigindo uma abordagem mais matizada ao investimento e negociação na Dalal Street.

Apesar das valorizações elevadas, os fundamentos macroeconómicos da Índia permanecem robustos, impulsionados pelo forte consumo interno, pelas despesas públicas em infra-estruturas e por um sector financeiro resiliente. A previsão de crescimento do PIB de 6,5% para o ano fiscal de 2025 apoia a previsão optimista, embora os investidores precisem agora de se concentrar em empresas com fortes orientações de lucros e em sectores que sejam consistentes com a tendência de crescimento a longo prazo da Índia.

Dadas as elevadas valorizações, a rotação do sector é uma estratégia eficaz. Os investimentos são realocados de setores sobrevalorizados para aqueles com valorizações mais atrativas. Por exemplo, embora os serviços de TI e financeiros tenham registado aumentos de preços significativos, sectores como o farmacêutico, as infra-estruturas e a energia continuam a oferecer pontos de entrada atraentes devido ao seu potencial de crescimento e ao alinhamento com o desenvolvimento económico da Índia.
Em quais áreas do mercado listado você está interessado ou já investiu?
Neste ambiente, uma abordagem focada é essencial. As infraestruturas continuam a ser uma área de interesse fundamental, apoiada por iniciativas governamentais como o Gasoduto Nacional de Infraestruturas (NIP) e a iniciativa Gati Shakti. Espera-se que estes projetos alavanquem mais de 1,5 biliões de dólares até 2025 e proporcionem oportunidades significativas para empresas como a Larsen & Toubro (L&T), que estão bem posicionadas para beneficiar deste impulso infraestrutural.

O setor dos serviços financeiros, especialmente os bancos privados e as NBFC, também oferece oportunidades atraentes. O HDFC Bank e o ICICI Bank são excelentes exemplos que beneficiam do aumento da procura de crédito e da melhoria da qualidade dos activos. Além disso, o setor de consumo, impulsionado pela crescente classe média da Índia, oferece oportunidades atraentes em FMCG, retalho e comércio eletrónico.

Para os traders, a negociação dinâmica pode ser particularmente eficaz em ações de elevado crescimento, como a Tata Consultancy Services (TCS) e a Infosys em TI e o HDFC Bank em serviços financeiros. Estas ações apresentam um crescimento consistente dos lucros e uma forte liderança de mercado, tornando-as ideais para estratégias dinâmicas.

Um inquérito recente do Bank of America a gestores de fundos globais concluiu que a maioria deles mudou a sua preferência das infra-estruturas para o consumo na Índia. Como está você?
O inquérito do BofA mostra uma tendência global mais ampla para capitalizar o crescimento liderado pelo consumo da Índia. Embora esta mudança seja compreensível dado o dividendo demográfico da Índia e a crescente classe média, o sector das infra-estruturas não pode ser ignorado. Apesar da tendência do consumidor, o investimento em infra-estruturas continua a ser a base do crescimento a longo prazo da Índia.

Uma abordagem equilibrada que inclua os sectores do consumo e das infra-estruturas faz sentido. Os sectores centrados no consumidor, especialmente o FMCG e o comércio electrónico, oferecem crescimento a curto prazo, enquanto as infra-estruturas continuam a constituir a espinha dorsal da expansão económica sustentável. Empresas como os Laboratórios Divi na indústria farmacêutica e L&T na infra-estrutura são exemplos de como a diversificação nestes sectores pode proporcionar estabilidade e crescimento.

Recentemente, novas alegações de Hindenburg no escândalo Adani chegaram às manchetes. Como investidor estrangeiro, você fica preocupado ao ler esses relatórios ou acha que foi muito barulho por nada?
É importante que os investidores estrangeiros se concentrem nos fundamentos. O Grupo Adani, apesar das suas controvérsias, continua a ser um interveniente significativo em sectores críticos para o crescimento da Índia, tais como infra-estruturas e energia. A recuperação da capitalização bolsista (dos mínimos do ano passado) sugere que o mercado está a começar a ignorar as controvérsias e a concentrar-se no potencial de longo prazo destes activos.

O investimento em ações da Adani deverá fazer parte de uma estratégia de carteira diversificada que aproveite as fortes posições de mercado do Grupo, particularmente em setores alinhados com os objetivos económicos mais amplos da Índia.

São Você investiu em ações da Adani ou quer investir?
Investir em ações da Adani representa uma estratégia de longo prazo focada nas infraestruturas e nas necessidades energéticas da Índia. A resiliência do grupo, evidenciada pela recuperação da sua capitalização de mercado de 10 mil milhões de rupias para cerca de 18,5 mil milhões de rupias, aponta para fundamentos sólidos.

Para os traders, o uso de estratégias de opções, como opções de compra cobertas de ações da Adani, pode gerar renda adicional e, ao mesmo tempo, fornecer proteção contra perdas. Isto é particularmente útil dada a volatilidade que rodeia o grupo. Além disso, uma estratégia que utiliza opções de venda protetoras pode proteger-se contra movimentos adversos de preços e evitar perdas potenciais, ao mesmo tempo que mantém o potencial de valorização.

Startups listadas recentemente como Ola Electric, Unicommerce e Firstcry receberam boa resposta na Dalal Street. O que está quente agora? Costumava haver muito desdém pelas empresas da nova era?
A atenção do mercado sobre empresas da nova era como Ola Electric, Unicommerce e Firstcry reflete uma mudança significativa no sentimento dos investidores. Estas empresas estão a explorar setores de elevado crescimento, como os veículos elétricos e o comércio eletrónico, que deverão crescer fortemente nos próximos anos.

Para os traders, a negociação dinâmica pode ser particularmente eficaz nestas ações, uma vez que continuam a apresentar fortes tendências de preços. Além disso, a negociação de pares – posições longas numa ação e posições curtas noutra ação dentro do mesmo setor – pode beneficiar do desempenho relativo. Esta estratégia mitiga os riscos de todo o setor e permite que os traders lucrem com os movimentos de ações individuais.

FIIs desistiram Dinheiro incessantemente da Dalal Street desde o aumento do imposto sobre ganhos de capital no orçamento. Quão preocupados estão os investidores com o aumento dos impostos?
O aumento do imposto sobre ganhos de capital levou a saídas significativas de investidores estrangeiros. Mais de US$ 3 bilhões foram retirados de ações indianas no primeiro semestre de 2024. Isto aumentou a volatilidade na Dalal Street, particularmente em sectores sensíveis ao investimento estrangeiro.

No entanto, é preciso considerar o contexto mais amplo. Embora o aumento dos impostos seja uma preocupação, os fundamentos económicos da Índia permanecem fortes e as perspectivas de crescimento a longo prazo dos seus mercados bolsistas continuam a atrair investidores internacionais. A diversificação para outras classes de activos, como obrigações de empresas ou ouro, pode proporcionar estabilidade e aumentar os retornos, especialmente no actual ambiente de taxas de juro baixas.

Em resumo, embora o mercado indiano enfrente desafios, continua a ser um destino de investimento atrativo, especialmente para aqueles com uma perspetiva de longo prazo. A utilização de estratégias de negociação avançadas, tais como rotação de setores, negociação de opções e negociação de pares, juntamente com o foco em empresas de destaque, permitirá aos investidores navegar eficazmente pelas complexidades da Dalal Street.

“Reafecta investimentos de sectores sobrevalorizados para sectores com valorizações mais atractivas. Por exemplo, embora as TI e os serviços financeiros tenham registado aumentos de preços significativos, sectores como o farmacêutico, as infra-estruturas e a energia ainda oferecem oportunidades atraentes devido ao seu potencial de crescimento e ao alinhamento com a economia da Índia. pontos de entrada do desenvolvimento”, diz ele.

Trechos editados de um bate-papo:Dadas as avaliações pelas quais a Dalal Street está sendo negociada e os excelentes retornos que os investidores receberam nos últimos anos, quão otimista você está em relação à Índia?
O mercado de ações da Índia provou ser um líder mundial. O Nifty 50 apresentou um excelente retorno de 40,9% no ano passado. No entanto, isto também resultou em avaliações esticadas, exigindo uma abordagem mais matizada ao investimento e negociação na Dalal Street.

Apesar das valorizações elevadas, os fundamentos macroeconómicos da Índia permanecem robustos, impulsionados pelo forte consumo interno, pelas despesas públicas em infra-estruturas e por um sector financeiro resiliente. A previsão de crescimento do PIB de 6,5% para o ano fiscal de 2025 apoia a previsão optimista, embora os investidores precisem agora de se concentrar em empresas com fortes orientações de lucros e em sectores que sejam consistentes com a tendência de crescimento a longo prazo da Índia.

Dadas as elevadas valorizações, a rotação do sector é uma estratégia eficaz. Os investimentos são realocados de setores sobrevalorizados para aqueles com valorizações mais atrativas. Por exemplo, embora os serviços de TI e financeiros tenham registado aumentos de preços significativos, sectores como o farmacêutico, as infra-estruturas e a energia continuam a oferecer pontos de entrada atraentes devido ao seu potencial de crescimento e ao alinhamento com o desenvolvimento económico da Índia.
Em quais áreas do mercado listado você está interessado ou já investiu?
Neste ambiente, uma abordagem focada é essencial. As infraestruturas continuam a ser uma área de interesse fundamental, apoiada por iniciativas governamentais como o Gasoduto Nacional de Infraestruturas (NIP) e a iniciativa Gati Shakti. Espera-se que estes projetos alavanquem mais de 1,5 biliões de dólares até 2025 e proporcionem oportunidades significativas para empresas como a Larsen & Toubro (L&T), que estão bem posicionadas para beneficiar deste impulso infraestrutural.

O setor dos serviços financeiros, especialmente os bancos privados e as NBFC, também oferece oportunidades atraentes. O HDFC Bank e o ICICI Bank são excelentes exemplos que beneficiam do aumento da procura de crédito e da melhoria da qualidade dos activos. Além disso, o setor de consumo, impulsionado pela crescente classe média da Índia, oferece oportunidades atraentes em FMCG, retalho e comércio eletrónico.

Para os traders, a negociação dinâmica pode ser particularmente eficaz em ações de elevado crescimento, como a Tata Consultancy Services (TCS) e a Infosys em TI e o HDFC Bank em serviços financeiros. Estas ações apresentam um crescimento consistente dos lucros e uma forte liderança de mercado, tornando-as ideais para estratégias dinâmicas.

Um inquérito recente do Bank of America a gestores de fundos globais concluiu que a maioria deles mudou a sua preferência das infra-estruturas para o consumo na Índia. Como está você?
O inquérito do BofA mostra uma tendência global mais ampla para capitalizar o crescimento liderado pelo consumo da Índia. Embora esta mudança seja compreensível dado o dividendo demográfico da Índia e a crescente classe média, o sector das infra-estruturas não pode ser ignorado. Apesar da tendência do consumidor, o investimento em infra-estruturas continua a ser a base do crescimento a longo prazo da Índia.

Uma abordagem equilibrada que inclua os sectores do consumo e das infra-estruturas faz sentido. Os sectores centrados no consumidor, especialmente o FMCG e o comércio electrónico, oferecem crescimento a curto prazo, enquanto as infra-estruturas continuam a constituir a espinha dorsal da expansão económica sustentável. Empresas como os Laboratórios Divi na indústria farmacêutica e L&T na infra-estrutura são exemplos de como a diversificação nestes sectores pode proporcionar estabilidade e crescimento.

Recentemente, novas alegações de Hindenburg no escândalo Adani chegaram às manchetes. Como investidor estrangeiro, você fica preocupado ao ler esses relatórios ou acha que foi muito barulho por nada?
É importante que os investidores estrangeiros se concentrem nos fundamentos. O Grupo Adani, apesar das suas controvérsias, continua a ser um interveniente significativo em sectores críticos para o crescimento da Índia, tais como infra-estruturas e energia. A recuperação da capitalização bolsista (dos mínimos do ano passado) sugere que o mercado está a começar a ignorar as controvérsias e a concentrar-se no potencial de longo prazo destes activos.

O investimento em ações da Adani deverá fazer parte de uma estratégia de carteira diversificada que aproveite as fortes posições de mercado do Grupo, particularmente em setores alinhados com os objetivos económicos mais amplos da Índia.

São Você investiu em ações da Adani ou quer investir?
Investir em ações da Adani representa uma estratégia de longo prazo focada nas infraestruturas e nas necessidades energéticas da Índia. A resiliência do grupo, evidenciada pela recuperação da sua capitalização de mercado de 10 mil milhões de rupias para cerca de 18,5 mil milhões de rupias, aponta para fundamentos sólidos.

Para os traders, o uso de estratégias de opções, como opções de compra cobertas de ações da Adani, pode gerar renda adicional e, ao mesmo tempo, fornecer proteção contra perdas. Isto é particularmente útil dada a volatilidade que rodeia o grupo. Além disso, uma estratégia que utiliza opções de venda protetoras pode proteger-se contra movimentos adversos de preços e evitar perdas potenciais, ao mesmo tempo que mantém o potencial de valorização.

Startups listadas recentemente como Ola Electric, Unicommerce e Firstcry receberam boa resposta na Dalal Street. O que está quente agora? Costumava haver muito desdém pelas empresas da nova era?
A atenção do mercado sobre empresas da nova era como Ola Electric, Unicommerce e Firstcry reflete uma mudança significativa no sentimento dos investidores. Estas empresas estão a explorar setores de elevado crescimento, como os veículos elétricos e o comércio eletrónico, que deverão crescer fortemente nos próximos anos.

Para os traders, a negociação dinâmica pode ser particularmente eficaz nestas ações, uma vez que continuam a apresentar fortes tendências de preços. Além disso, a negociação de pares – posições longas numa ação e posições curtas noutra ação dentro do mesmo setor – pode beneficiar do desempenho relativo. Esta estratégia mitiga os riscos de todo o setor e permite que os traders lucrem com os movimentos de ações individuais.

FIIs desistiram Dinheiro incessantemente da Dalal Street desde o aumento do imposto sobre ganhos de capital no orçamento. Quão preocupados estão os investidores com o aumento dos impostos?
O aumento do imposto sobre ganhos de capital levou a saídas significativas de investidores estrangeiros. Mais de US$ 3 bilhões foram retirados de ações indianas no primeiro semestre de 2024. Isto aumentou a volatilidade na Dalal Street, particularmente em sectores sensíveis ao investimento estrangeiro.

No entanto, é preciso considerar o contexto mais amplo. Embora o aumento dos impostos seja uma preocupação, os fundamentos económicos da Índia permanecem fortes e as perspectivas de crescimento a longo prazo dos seus mercados bolsistas continuam a atrair investidores internacionais. A diversificação para outras classes de activos, como obrigações de empresas ou ouro, pode proporcionar estabilidade e aumentar os retornos, especialmente no actual ambiente de taxas de juro baixas.

Em resumo, embora o mercado indiano enfrente desafios, continua a ser um destino de investimento atrativo, especialmente para aqueles com uma perspetiva de longo prazo. A utilização de estratégias de negociação avançadas, tais como rotação de setores, negociação de opções e negociação de pares, juntamente com o foco em empresas de destaque, permitirá aos investidores navegar eficazmente pelas complexidades da Dalal Street.