A euforia das ações dá uma pausa devido às altas do ouro: Markets Wrap

(Bloomberg) — As ações dos EUA caíram na sexta-feira, depois que alguns relatórios de lucros decepcionantes diminuíram o entusiasmo pelas taxas de juros.

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O S&P 500 perdeu cerca de 0,4% depois que o índice subjacente atingiu seu 39º recorde em 2024. FedEx Corp. despencou quando o indicador econômico não atingiu as estimativas de lucros e alertou que seus negócios iriam desacelerar, enquanto a Lennar Corp. caiu depois que as encomendas trimestrais de imóveis ficaram aquém das expectativas de Wall Street. A Constellation Energy Corp., a maior operadora de reatores dos EUA, atingiu níveis recordes com os planos de reiniciar Three Mile Island.

Os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram à medida que o dólar se fortaleceu após um ataque israelense num subúrbio de Beirute. O ouro atingiu um novo máximo histórico, à medida que os investidores digeriam a perspectiva de novos cortes nas taxas de juro, aumentando o apelo do metal precioso.

O ousado corte da taxa de juro de meio ponto percentual por parte da Reserva Federal esta semana aumentou a confiança de que poderá realizar uma aterragem suave, mas avisos como o da FedEx sublinham os riscos contínuos para a economia. Os legisladores do Fed previram outro corte de meio ponto percentual este ano.

“Apesar de todo o otimismo nos mercados neste momento, está claro que ainda existem algumas preocupações escondidas”, disse Jim Reid, estrategista do Deutsche Bank AG. “Em particular, os futuros continuam a precificar num ritmo mais agressivo de cortes nas taxas do que o gráfico de pontos do Fed sugeria na quarta-feira. Portanto, os investidores acreditam que podem precisar de acelerar estes cortes nas taxas se os riscos descendentes se materializarem.”

Os traders devem preparar-se para o período trimestral de “bruxa tripla”, em que expiram os contratos de derivados sobre ações, opções sobre índices e futuros – amplificando potencialmente os movimentos do mercado. De acordo com uma estimativa da empresa de análise de derivativos Asym 500, cerca de US$ 5,1 trilhões expiram na sexta-feira.

O vencimento das opções coincide com o rebalanceamento dos índices de referência. Este evento é conhecido por causar flutuações repentinas de preços à medida que os contratos desaparecem e os traders estendem as suas posições existentes ou abrem novas.

Michael Hartnett, do Bank of America Corp. acredita que o otimismo nos mercados de ações após a ação do Fed aumenta o risco de uma bolha, tornando os títulos e o ouro uma proteção atraente contra a recessão ou a inflação renovada.

O estrategista disse que os preços das ações agora estão precificando uma maior flexibilização do Fed e um crescimento de cerca de 18% nos lucros do S&P 500 até o final de 2025. “Não pode ficar muito melhor do que isso em termos de risco, por isso os investidores são forçados a perseguir a recuperação”, escreveu Hartnett numa nota.

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Ele também disse que as ações e commodities fora dos EUA eram uma boa maneira de apostar em uma possível aterrissagem econômica suave, sendo esta última uma proteção contra a inflação. As ações internacionais estão mais baratas e começando a apresentar desempenho superior ao de suas contrapartes norte-americanas, de acordo com Hartnett.

O iene caiu depois que o governador Kazuo Ueda pareceu menos agressivo do que alguns traders esperavam. Ueda sinalizou que não há urgência em aumentar as taxas de juro e disse que os riscos ascendentes para a inflação estão a diminuir.

Alguns dos principais movimentos do mercado:

Ações

• O S&P 500 caiu 0,4% às 10h11, horário de Nova York

• O Nasdaq 100 caiu 0,4%

• O Dow Jones Industrial Average caiu 0,3 por cento

• O Stoxx Europe 600 perdeu 1,4 por cento

• O índice mundial MSCI caiu 0,5 por cento

Moedas

• O índice Bloomberg Dollar Spot subiu 0,2%

• O euro caiu 0,1 por cento, para US$ 1,1148.

• A libra esterlina permaneceu quase inalterada em US$ 1,3281.

• O iene japonês caiu 1% para 144,11 por dólar

Criptomoedas

• Bitcoin caiu 0,5% para US$ 62.735,07

• Ether subiu 2,2% para US$ 2.521

Títulos

• O rendimento do Tesouro de 10 anos subiu quatro pontos base para 3,75%

• O rendimento dos títulos alemães de 10 anos subiu dois pontos base para 2,22 por cento

• O rendimento dos títulos de 10 anos do Reino Unido subiu dois pontos base para 3,91 por cento

matérias-primas

• O petróleo bruto West Texas Intermediate caiu 0,6%, para US$ 71,50 o barril

• O preço à vista do ouro subiu 0,9%, para US$ 2.609,66 a onça.

Esta história foi produzida com o apoio da Bloomberg Automation.

– Com apoio de John Viljoen, Sagarika Jaisinghani e Divya Patil.

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