A Intel (INTC) está passando por um dos períodos mais turbulentos de seus 56 anos de história. A queda nas vendas, as oportunidades perdidas de permanecer competitivo no espaço de IA e os enormes esforços de recuperação do CEO Pat Gelsinger para devolver a empresa à sua antiga glória estão colocando uma pressão significativa sobre os lucros e o preço das ações da gigante dos chips.
E isso está se tornando cada vez mais interessante para a empresa.
Na segunda-feira passada, a Intel anunciou que assinou um acordo com a Amazon (AMZN) para produzir chips personalizados para Amazon Web Services, um sinal positivo para o emergente negócio de fundição terceirizado da empresa.
Na sexta-feira, o Wall Street Journal informou que a Qualcomm (QCOM) abordou a Intel sobre uma oferta de aquisição que daria à Qualcomm uma posição maior no espaço de PC e IA. Mas isso não é tudo. No domingo, a Bloomberg informou que a Apollo Global Management (APO) se ofereceu para investir bilhões de dólares na Intel para impulsionar a recuperação de Gelsinger. (Divulgação: o Yahoo Finance é propriedade da Apollo Global Management.)
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Queda nas vendas da Intel e problemas de IA
A Intel está lutando contra o declínio nas vendas e a posição nada invejável de ter que competir com a líder de mercado Nvidia no espaço de IA. Para 2023, a Intel relatou receita anual de US$ 54,2 bilhões, um declínio de 14% em relação aos US$ 63,1 bilhões que a empresa relatou em 2022.
Eles incluíram um declínio de 8% no Client Computing Group da Intel, que vende chips para computadores pessoais; um declínio de 20% nas receitas de data center e IA; e um declínio de 31% nas receitas de rede e edge. No entanto, a Intel relatou um aumento de 103% em seus serviços Intel Foundry, mas isso totalizou apenas US$ 952 milhões.
Parte dos problemas da Intel decorrem da explosão nas vendas de PCs no início da pandemia, fazendo com que a receita do Client Computing Group avançasse vários trimestres, causando um boom e uma queda. Os consumidores compraram em massa novos computadores para trabalhar e se divertir, aumentando as vendas de chips. Mas milhões de consumidores normalmente não compram novos PCs ao mesmo tempo. Com tantas pessoas a possuir novos computadores, menos consumidores procuraram actualizações e as vendas caíram numa queda prolongada que fez com que as remessas caíssem durante oito trimestres consecutivos.
No entanto, as vendas estão aumentando novamente. Em julho, a IDC anunciou que o mercado de PCs cresceu 3% no segundo trimestre, marcando o segundo trimestre consecutivo de crescimento. Mas a indústria ainda tem um longo caminho a percorrer.
Ao mesmo tempo, a Intel enfrenta uma nova ameaça da Qualcomm, que desde o início do ano oferece seus chips Snapdragon X Elite e X Plus em PCs com Windows como alternativa aos processadores Intel. Esses chips oferecem melhor desempenho e potência em comparação com as ofertas mais antigas da Intel e destinam-se a competir com a excepcional família de chips M da Apple (AAPL) que alimenta seus MacBooks.
No entanto, a Intel está reagindo. No início do mês, a empresa apresentou sua série de processadores Core Ultra 200V, que seriam capazes de competir com os chips da Qualcomm.
O declínio nas vendas de PCs também impactou a gigante gráfica Nvidia (NVDA), cujas vendas de seus chips gráficos para videogames caíram após o boom pandêmico. Mas, ao contrário da Intel, a empresa conseguiu alavancar os seus investimentos iniciais em IA para capitalizar o interesse crescente despertado pela estreia do ChatGPT da OpenAI em novembro de 2022.
Isto catapultou a Nvidia para a vanguarda da indústria de semicondutores e fez com que o preço das ações da empresa atingisse níveis extraordinários, subindo mais de 860% nos últimos dois anos e 191% nos últimos doze meses.
A Intel está tentando alcançar a Nvidia com sua própria linha Gaudi de aceleradores de IA. Na terça-feira, a empresa revelou seu mais recente acelerador de IA, Gaudi 3, e anunciou que a IBM o utilizará como parte de sua oferta IBM Cloud.
Mas o Gartner estima que a Nvidia controla mais de 70% das vendas de chips de IA, então esta é uma batalha difícil.
Serviços de fundição da Intel
A Intel também está lutando por uma posição como fabricante de chips para clientes terceirizados. O plano prevê que o negócio de fundição da empresa opere como uma subsidiária da Intel, construindo processadores para clientes que buscam uma alternativa à TSMC, uma das maiores fabricantes de chips do mundo.
Mas a expansão é cara e Wall Street não está totalmente convencida com a ideia. Analistas do Citi Research disseram que a Intel deveria sair totalmente do negócio de fundição para melhorar suas margens e lucro por ação.
No entanto, em setembro, a Intel anunciou um acordo multibilionário para “fabricar um chip AI Fabric para AWS no Intel 18A, o nó de processo mais avançado da empresa. A empresa também está no processo de fabricar uma versão personalizada de seu chip Xeon 6”. para a Amazon construir.
A notícia chega depois que a Intel anunciou em fevereiro que a Microsoft havia assinado contrato como cliente de manufatura. Duas grandes empresas são certamente um começo para a Intel, mas a empresa terá de atrair vários clientes se quiser expandir as suas operações de produção e competir com fabricantes de chips rivais.
Qualcomm e Apollo
Os problemas de PC e IA da Intel tornaram a empresa um alvo potencial de aquisição, e é aí que a Qualcomm e a Apollo entram em jogo. De acordo com o Wall Street Journal, a Qualcomm quer comprar a Intel, embora não esteja claro se a empresa manterá a Intel integralmente ou venderá partes de seus negócios. O acordo também certamente levantará muitas preocupações antitruste, já que as empresas são duas das maiores fabricantes de chips dos Estados Unidos.
A Apollo, por sua vez, parece apoiar os planos de Gelsinger e poderia investir até US$ 5 bilhões na Intel para promover o empreendimento, segundo a Bloomberg.
Agora os investidores terão que esperar e ver se a Intel avança com alguma das empresas ou se continua tentando seguir sozinha.
Envie um e-mail para Daniel Howley em [email protected]. Siga-o no Twitter em @DanielHowley.
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