As ações da Nvidia (NVDA) estavam a caminho de uma perda semanal de quase 2% na sexta-feira, enquanto os investidores continuam a digerir as últimas semanas difíceis para as negociações mais quentes do ano.
Mas os analistas de Wall Street permaneceram confiantes esta semana sobre as perspectivas de longo prazo para a Nvidia, cujas ações perderam cerca de 20 por cento no último mês e caíram mais de 25 por cento em relação ao seu máximo histórico no fechamento do pregão.
No início desta semana, analistas da Piper Sandler consideraram isso uma “grande oportunidade” para comprar Nvidia, AMD (AMD) e ON Semiconductor (ON) após uma recente liquidação no setor.
Alguns analistas também aproveitaram essa liquidação como uma oportunidade para atualizar as ações.
“Acho que para 2025… as coisas estão muito bem posicionadas”, disse Antoine Chkaiban, analista de infraestrutura tecnológica da New Street Research, ao Yahoo Finance na quinta-feira. “Sabemos aproximadamente quanto [hyperscalers] Espere aumentar as despesas de capital. Os planos já estão definidos.” A New Street atualizou a Nvidia para Buy esta semana com um preço-alvo de US$ 120.
Na sexta-feira, a fabricante de chips TSMC (TSM), fornecedora da Nvidia, relatou um aumento de 45% ano a ano na receita de julho, um sinal de que a demanda por IA continua forte.
“Continuamos a ver uma forte demanda em todos os setores e isso mitiga o risco de uma pausa no fornecimento, enquanto os clientes aguardam que a próxima geração de chips esteja disponível em grandes quantidades”, disse Chkaiban.
Os chamados hiperescaladores – Microsoft (MSFT), Meta (META), Amazon (AMZN) e Alphabet (GOOG, GOOGL) – permaneceram inalterados no seu compromisso com investimentos em IA nos seus relatórios de lucros mais recentes. E grande parte desse investimento vai diretamente para a Nvidia.
“Os investidores provavelmente olharão novamente para os nomes baseados em IA, pois estão dentro [semiconductors] ainda é a única área onde o dinheiro está fluindo em termos de gastos dos clientes, como evidenciado pelos aumentos nas despesas de capital em vários hiperscaladores neste período do relatório”, disse Blayne Curtis, analista da Jefferies, ao Yahoo Finance na sexta-feira.
Rumores sobre um possível atraso no próximo chip Blackwell da Nvidia colocaram pressão adicional sobre o preço das ações no início desta semana. Uma espera de dois meses pelos chips não seria insignificante, dizem os analistas, mas ainda assim não seria suficiente para alimentar as expectativas de Wall Street.
A equipe de Curtis disse em comunicado recente que os atrasos da Nvidia “são reais, mas não mudam a tese”. A empresa divulgará seus resultados trimestrais no final de agosto.
Analistas e estrategistas que analisam os mercados de forma mais ampla também veem a recente desaceleração no comércio de IA como uma oportunidade.
Keith Lerner, estrategista-chefe de marketing da Truist Advisory, elevou o setor de tecnologia para “excesso de peso” na quinta-feira, depois de cair 12% em relação ao pico de meados de julho, com os semicondutores perdendo quase 20%. Lerner observou que, apesar da queda no preço destas ações, as previsões de lucros futuros para o setor tecnológico continuam a aumentar.
“Isso sugere que a recente retração se deve à superlotação de posições, e não a uma mudança nos fundamentos”, escreveu Lerner em nota aos clientes.
“Além disso, num ambiente económico em arrefecimento, esperamos que os investidores regressem ao sector da tecnologia, dados os ventos favoráveis a longo prazo proporcionados pela inteligência artificial (IA) e as suas excelentes perspectivas de crescimento. Além disso, observamos uma tendência contínua nos gastos de capital em IA durante a atual temporada de lucros.”
Mas a recente mudança de sentimento não responde necessariamente à pergunta que os investidores irão colocar ao longo do tempo: Como é que estes enormes investimentos em IA acabarão por compensar?
“Quando se trata de tecnologia, não apenas o quadro macroeconômico é muito evidente, mas também o fato de que as pessoas querem ver evidências de que a negociação GenAI está realmente produzindo resultados positivos”, disse Luke Barrs, diretor-gerente da Goldman Sachs Asset Management, ao Yahoo. Finanças na sexta-feira.
“Só temos que ter cuidado e esperar para ver as coisas nos próximos um ou dois anos.”
Ines Ferre é repórter de negócios sênior do Yahoo Finance. Siga-a no X abaixo @ines_ferre.
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