A Concord concluiu com sucesso sua última transação de títulos garantidos por ativos (ABS), proporcionando à empresa um aumento de capital 850 milhões de dólares no financiamento da dívida através de uma securitização privada garantida pelo seu catálogo de direitos musicais.
A empresa disse na segunda-feira (28 de outubro) que o acordo “impulsionaria o crescimento estratégico e as aquisições”.[s]” e que sublinha os seus “esforços contínuos para crescer estrategicamente e rentabilizar os seus activos musicais e posicionar a empresa como uma força consistente na indústria musical”.
A transação ABS da Concord é garantida por royalties de seu catálogo de mais de um milhão de composições, gravações master e ativos relacionados, incluindo obras de The Beatles, Carrie Underwood, Cheap Trick, Creed, Genesis, Kiss, Mike + The Mechanics, Otis Redding e Phil Collins. , T’s brancos lisos, REM, REO Speedwagon e The Rolling Stones.
Apolopor meio de sua divisão Capital Solutions, Apollo Global Securities, LLC e junto com sua subsidiária Redding Ridge Asset Management, estruturou a securitização garantida por ativos e liderou um consórcio de investidores para a transação.
ATLAS SP Securities, uma divisão da Apollo Global Securities, LLC, atuou como joint bookrunner para a transação.
Conforme relatado pela primeira vez pela MBW, um relatório divulgado no início deste mês pela Kroll Bond Rating Agency revelou que os recursos provenientes da recente transação de ABS da Concord foram usados para adquirir um US$ 217,3 milhões Catálogo de “um artista e compositor de música latina de grande sucesso”.
O artista em questão foi posteriormente confirmado pela Concord Papai Yankeea superestrela porto-riquenha, cujo La Ultimate Vuelta World Tour criou uma estimativa US$ 198 milhões em 2022.
Concórdia adquiriu partes do catálogo de publicação e gravação musical da estrela do reggaeton, incluindo direitos de seus próprios sucessos Rompe, Gasolina, E Com Calma, além de seu excelente papel artístico em Despacito.
Além disso, a aquisição inclui alguns direitos de nome, imagem e semelhança (NIL).
O relatório da Kroll descreveu a transação ABS de US$ 850 milhões como uma emissão do Notas sobre a série 2024-1. Esta é a terceira série de títulos a ser emitida como parte de um programa mais amplo US$ 2,6 bilhões Edição de Bond com direitos musicais do catálogo Concord.
O primeiro conjunto de notas (as notas para a série 2022-1) chegou em 2022, total US$ 1,8 bilhãoe foi alegado na altura que se tratava de “a maior oferta de titularização de direitos musicais garantidos por activos na indústria até à data, tanto em termos da dimensão da oferta como do número de activos (mais de um milhão de direitos de autor)”.
Segunda série de notas de Concord (as notas para a série 2023-1), no total 500 milhões de dólares, foi emitido em outubro de 2023.
De acordo com o relatório da Kroll, o produto da recente transação (as notas para a série 2024-1), é usado para reembolso 500 milhões de dólares Notas pendentes da série 2023-1, “Contas de reserva de fundos conforme necessário, pagamento de certas despesas de transação e outros fins corporativos gerais”.
De acordo com a Kroll, após o resgate dos títulos da Série 2023-1, as classificações correspondentes serão retiradas e apenas os títulos da Série 2022-1 e os títulos da Série 2024-1 permanecerão em circulação.
O relatório da Kroll afirma que “garantias adicionais foram introduzidas na securitização” em julho de 2024 após a aquisição da Concord Fundo de royalties de música Round Hill limitado Ativos em 2023 e Mojo Música e Mídia (também em 2023), aos quais foi atribuído um valor global de acordo com o relatório da Kroll US$ 606,3 milhões.
Concord adquiriu o fundo britânico de Round Hill US$ 468,8 milhões acordo, o que significa que o relatório da Kroll sugeriu que Concord pagou aproximadamente US$ 137,5 milhão pelos ativos da Mojo Music and Media.
De acordo com o relatório da Kroll, um terceiro independente avaliou o catálogo da Concord US$ 5,1 bilhões.
Crédito da foto: Elena Goss
“Esta transação representa outro marco importante para a Concord e para a indústria musical global, à medida que concluímos nossa terceira oferta musical ABS e continuamos nossos esforços estratégicos para promover e apoiar os artistas e escritores de nosso catálogo.”
Bob Valentine, Concórdia
“Esta transação representa outro marco importante para a Concord e para a indústria musical global, à medida que concluímos nossa terceira oferta musical ABS e continuamos nossos esforços estratégicos para promover e apoiar os artistas e escritores em nosso catálogo”, disse Bob Valentine, CEO da Concord.
“Estamos orgulhosos de gerir um catálogo com uma profundidade notável de talento artístico e significado cultural.
“Somos gratos aos nossos parceiros financeiros Apollo e ATLAS SP por nos ajudarem a criar uma estrutura de capital de longo prazo que apoia nosso crescimento e fortalece a base financeira que nos permite continuar investindo na indústria musical à medida que alcançamos novos patamares, nosso.” o foco permanece diretamente em nossos artistas e na arte incrível que eles criam.”
“A administração da Concord demonstrou uma visão excepcional na construção de um catálogo que reflete a amplitude e a evolução da música moderna, e temos o prazer de fazer parceria novamente com a Concord nesta transação significativa.”
Bret Leas, Apolo
Bret Leas, sócio da Apollo e codiretor de finanças garantidas por ativos, disse: “A administração da Concord demonstrou uma visão excepcional na construção de um catálogo que reflete a amplitude e a evolução da música moderna, e temos o prazer de estar aqui novamente para colaborar na Concord. uma transação significativa.”
“Ao ancorar e estruturar este ABS, continuamos a ajudar a Concord a perceber o valor do seu catálogo musical excepcional.”
Paulo Sipio, Apolo
Paul Sipio da Apollo acrescentou: “Ao ancorar e estruturar este ABS, continuamos a ajudar o Concord a perceber o valor do seu catálogo musical excepcional. Estamos orgulhosos de oferecer uma solução personalizada para apoiar seu sucesso.”
A FTI Consulting atuou como gerente de backup para a transação, com o Bank of New York Mellon atuando como administrador. A Virtu Global Advisors, LLC prestou serviços de avaliação, enquanto a DLA Piper prestou assessoria jurídica à Concord e o Milbank LLP prestou assessoria jurídica às subsidiárias da Apollo.
Em outro lugar, em julho, a Apollo confirmou que era o principal investidor em um US$ 700 milhões “Solução de capital” para Grupo Musical Sony.
Esta “solução de capital”, segundo a Apollo, destina-se a financiar “investimentos na indústria musical”.Negócios musicais em todo o mundo
