Controladora da 7-Eleven reduz previsão de lucro para o ano inteiro

Varejista de conveniência japonês Sete e eu Holdings reduziu as suas previsões de lucros e avançou com planos de reestruturação que incluíam a cisão de negócios não essenciais numa subsidiária autónoma.

A empresa reduziu a sua previsão de lucro para o ano fiscal que termina em fevereiro de 2025 e agora espera um lucro líquido de 163 mil milhões de ienes (1,09 mil milhões de dólares), uma queda de 44,4% em relação à sua previsão anterior de 293 mil milhões de ienes. O declínio ocorre no momento em que a empresa reportou lucro líquido no primeiro semestre de 52,24 bilhões de ienes sobre receitas de 6,04 trilhões de ienes. Embora as vendas tenham sido superiores às previstas, o lucro ficou bem abaixo da sua própria previsão de 111 mil milhões de ienes.

A Seven & i disse que estava vendo menos clientes em suas lojas de conveniência no exterior, pois adotou uma “abordagem mais cautelosa em relação ao consumo”. A empresa disse que registrou uma cobrança de 45,88 bilhões de ienes relacionada à cisão do supermercado online Ito-Yokado.

Em um documento separado, o proprietário da 7-Eleven disse que criaria uma holding intermediária para seus supermercados, lojas especializadas e outros negócios em meio à crescente pressão dos investidores para reduzir seu portfólio.

A reestruturação, Isto resultaria numa consolidação de 31 unidades, uma vez que o retalhista japonês resiste a uma tentativa de aquisição por parte do Canadá Alimentação Couche-Tard.

Em setembro, a Seven & i rejeitou a oferta inicial de aquisição de US$ 14,86 por ação, dizendo que a oferta “não era do melhor interesse” de seus acionistas e partes interessadas e também citando preocupações sobre a lei antitruste dos EUA.

Após receber esta proposta, a Seven & i solicitou e recebeu uma nova designação como “core business” no Japão. De acordo com a Lei Cambial e de Comércio Exterior do Japão, as empresas estrangeiras devem notificar o governo e submeter-se a uma análise de segurança nacional se adquirirem uma participação de 1% ou mais numa determinada empresa.

A Seven & i confirmou na quarta-feira que recebeu uma oferta revisada da ACT, mas não deu mais detalhes. A Bloomberg informou anteriormente que a operadora canadense de lojas Circle K aumentou sua oferta em cerca de 20%, para US$ 18,19 por ação, o que avaliaria a Seven and i em 7 trilhões de ienes japoneses. Se concluído, o negócio poderá tornar-se a maior aquisição estrangeira de uma empresa japonesa de sempre.

É “inteiramente possível” que a oferta pública da ACT se transforme em uma tentativa hostil de aquisição, disse Nicholas Smith, estrategista japonês da CLSA, ao “Squawk Box Asia” da CNBC na quinta-feira. Uma aquisição hostil ocorre quando uma empresa adquirente tenta obter o controle da empresa-alvo contra a vontade de sua administração e conselho de administração.

“Tivemos muitos problemas com pílulas venenosas no Japão nos últimos anos e a estrutura jurídica é extremamente opaca”, acrescentou. As empresas que tentam livrar-se de um comprador podem decidir usar uma “pílula venenosa”, emitindo opções de ações adicionais para diluir a participação do comprador tentado.

“No entanto, uma oferta pública de aquisição completamente hostil seria altamente improvável”, afirma Jamie Halse, fundador e diretor-gerente da Senjin Capital, uma vez que nenhum banco estaria disposto a fornecer financiamento.

No entanto, se a oferta atingir um “nível suficientemente atraente”, poderá ser difícil para o conselho continuar a rejeitá-la, disse ele.

“Os acionistas provavelmente já estão frustrados por não terem ocorrido novas negociações, apesar do aumento no preço de oferta”, disse ele, acrescentando que um investidor ativista poderia procurar “tirar vantagem dessas frustrações” e “procurar uma mudança na composição do conselho para realizar”.

As ações da Seven & i foram negociadas a 2.325 ienes japoneses no fechamento de quinta-feira. As ações listadas em Tóquio subiram mais de 33% desde que o interesse de aquisição da empresa canadense se tornou público em agosto.

A ACT possui cerca de 16.800 filiais em todo o mundo, muito menos do que as cerca de 85.800 filiais da Seven & i Holdings.

A oferta recentemente revisada mostra que os executivos da ACT estão “comprometidos”, disse Jesper Koll, chefe do Japão no Monex Group, à CNBC por e-mail. Ele também observou que o novo preço da oferta sugere um ágio de 53% sobre o preço pelo qual as ações eram negociadas antes da oferta inicial.

“O dinheiro que oferecem é bom, mas é mais do que apenas números”, disse Koll.

“Eu realmente não consigo imaginar o ACT aumentando seu preço”, disse Amir Anvarzadeh, estrategista do mercado de ações japonês da Asymmetric Advisors, à CNBC: “A pressão está sobre a administração da Seven & i para provar que eles podem acelerar as coisas e permanecer independentes .”