Peter Lynch, um dos maiores investidores de todos os tempos, disse: “Não consigo enfatizar o suficiente que os lucros são a chave para o sucesso ao investir em ações. Não importa o que aconteça com o mercado, os lucros determinarão os resultados futuros.”
Acredito nisso. Portanto, como investidor de longo prazo, tento observar o crescimento dos lucros e prever como será daqui a cinco anos ou mais. A ideia é que, à medida que os lucros aumentam, o preço das ações acabará por subir. Os altos e baixos ao longo do caminho são apenas barulho.
No entanto, lembrei-me recentemente de como os investidores às vezes precisam ser pacientes. Pegar Mercado de agricultores de couve como exemplo. O lucro por ação (EPS) aumentou constantemente desde que a empresa abriu o capital, há 11 anos. Mas depois de dez anos sem ir a lado nenhum, as ações da Sprouts subiram 200% em relação ao ano passado, refletindo finalmente o seu crescimento de EPS a longo prazo.
Os investidores precisam permanecer pacientes porque às vezes pode levar algum tempo para que os lucros elevem o preço das ações. Mas mais cedo ou mais tarde eles serão recompensados. Portanto, é necessária paciência para os investidores Airbnb (NASDAQ: ABNB), Participações do PayPal (NASDAQ:PYPL)E PubMatic (NASDAQ:PUB). Mas é por isso que acredito que este trio de ações fenomenais verá os seus lucros aumentarem.
1. Airbnb
Com mais de 125 milhões de dormidas e experiências reservadas apenas no segundo trimestre de 2024, a Airbnb é uma plataforma de reserva de viagens bem conhecida e bem recebida. Os anfitriões listam seus espaços para alugar e publicam experiências de viagem personalizadas.
Os viajantes vão até a plataforma para fazer reservas, e o Airbnb fica no meio, assumindo discretamente sua parcela de alta margem no negócio.
Na verdade, o modelo de negócios do Airbnb é extremamente lucrativo. Com uma margem de lucro de 20% no segundo trimestre, poucas empresas conseguem superar esse nível de rentabilidade. E do ponto de vista do fluxo de caixa livre, as coisas parecem ainda melhores com uma margem de 41%.
A desvantagem do Airbnb é que a plataforma já é grande e, como resultado, o crescimento está a abrandar: a receita cresceu apenas 11% no segundo trimestre em comparação com o ano anterior. Assim, a administração volta sua atenção para outro lugar.
A verdade é que a plataforma central do Airbnb é sólida como uma rocha – milhões de pessoas a utilizam sem qualquer aviso publicitário. Isso permite que a gestão entre em uma “nova fase”. O objetivo é abrir várias novas empresas todos os anos. Muitos irão falhar. No entanto, espera-se que uma pequena percentagem tenha sucesso e contribua para o crescimento da empresa.
Os ganhos da Airbnb são fortes e deverão continuar fortes. E se esta ação fenomenal conseguir encontrar novas fontes de crescimento, os lucros poderão aumentar nos próximos anos, elevando o preço das ações.
2. PayPal
Nos últimos 12 meses, o pioneiro da fintech PayPal ganhou pouco mais de US$ 4 por ação. Há quatro anos, os rendimentos eram praticamente os mesmos, o que significava que havia falta de crescimento. E os investidores podem apontar a falta de crescimento dos lucros da empresa como uma explicação para o fraco preço das ações.
No entanto, o PayPal já está no melhor caminho para o crescimento dos lucros. A empresa reformulou sua gestão há cerca de um ano. Esta nova equipa está a criar novas parcerias importantes, a melhorar as margens e a encontrar novas formas de fazer crescer o negócio.
Quanto aos detalhes, o PayPal sabe há muito tempo que possui dados valiosos do consumidor. E parece que a administração está finalmente a encontrar formas de combinar isto para melhorar os seus serviços aos comerciantes. Mais detalhes seriam bons. Um detalhe importante, porém, é que no início deste ano a empresa contratou Mark Grether para chefiar seu negócio de publicidade – o mesmo Grether que rapidamente construiu um negócio de publicidade de US$ 1 bilhão. Acima.
À medida que as margens melhoram sob a nova gestão e novos potenciais fluxos de receitas surgem online, os lucros do PayPal deverão finalmente começar a crescer novamente, o que, por sua vez, deverá impulsionar as ações nos próximos anos.
3. PubMatic
Embora Airbnb e PayPal sejam nomes conhecidos, PubMatic é muito menor e pouco claro. Mas ainda me sinto confortável em chamá-lo de fenomenal. Como explicarei, esta pequena empresa ousa ser diferente.
No momento em que este artigo foi escrito, o valor de mercado do PubMatic era de apenas US$ 750 milhões. Mas esta pequena empresa está empenhada em manter um balanço limpo, sem dívidas e com 166 milhões de dólares em dinheiro, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo a partir do segundo trimestre de 2024. Isto é incomum para uma empresa tão pequena.
Além disso, a PubMatic opta por possuir e operar também toda a sua infraestrutura de hardware, em vez de depender de provedores de nuvem pública onde não pode controlar os preços. Este não é necessariamente um caminho fácil, mas dá à empresa um maior grau de controle sobre seus negócios.
PubMatic é uma empresa de tecnologia de publicidade que trabalha com editores para monetizar conteúdo. O ambiente para este tipo de empresas não tem sido particularmente bom recentemente. Mas a PubMatic ainda está crescendo modestamente e administrando um negócio lucrativo. E a empresa está numa excelente posição para aumentar os lucros quando o mercado eventualmente recuperar.
Nos próximos anos, será importante que os investidores não se concentrem tanto nos preços das ações da Airbnb, PayPal e PubMatic. Como enfatizei com as ações da Sprouts, o preço pode permanecer estagnado por muito tempo. No entanto, se os lucros estiverem a aumentar e a empresa tiver oportunidade de crescer ainda mais no futuro, estas ações deverão continuar a ser detidas, esperando-se que os preços recuperem em algum momento.
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Jon Quast ocupa cargos na Airbnb e PubMatic. The Motley Fool tem posições e recomenda Airbnb, PayPal, PubMatic e Uber Technologies. The Motley Fool recomenda Sprouts Farmers Market e recomenda as seguintes opções: Chamadas curtas de $ 70 em dezembro de 2024 via PayPal. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Previsão: Estas três ações fenomenais irão subir foi publicada originalmente por The Motley Fool
