A estrutura fará parte das alterações ao Código de Insolvência e Falências (IBC) que o ministério de assuntos corporativos poderá apresentar na sessão de inverno do Parlamento, provavelmente em dezembro, disseram. O mecanismo poderia permitir que comités de credores de diferentes empresas insolventes num grupo decidissem se precisam de se fundir para acelerar a resolução e maximizar os lucros ou prosseguir os processos separadamente, disseram à ET. A medida só se aplicará às empresas falidas de um grupo e não se estenderá às suas unidades solventes, disseram.
O IBC não possui atualmente um mecanismo de insolvência de grupo. A liquidação de empresas individuais de um grupo é realizada separadamente pelos respetivos credores.
Foi necessário um quadro adequado para insolvências de grupo depois de a interligação das empresas do grupo ter atrasado a resolução em alguns casos, como Videocon, Era Infrastructure, Lanco, Educomp, Amtek, Adel, Jaypee e Aircel.
No caso da Videocon, o Tribunal Nacional de Direito Societário (NCLT) baseou-se nas práticas dos EUA e do Reino Unido e permitiu a consolidação de 13 das 15 empresas do grupo para acelerar a resolução. De acordo com a proposta discutida, o quadro de insolvência empresarial vencido não deverá ser muito prescritivo. Em vez disso, poderia permitir que os comités de credores consultassem entre si e chegassem a uma forma de coordenação comercialmente viável, sujeita à supervisão da NCLT.
No entanto, o governo pode estabelecer certas regras gerais de conduta.
O quadro poderia ser implementado em fases. Inicialmente, apenas as empresas nacionais serão incluídas no âmbito, enquanto as empresas multinacionais com activos stressados no estrangeiro permanecerão isentas. Os prestadores de serviços financeiros, como bancos e empresas financeiras não bancárias, também permaneceriam inicialmente fora do âmbito, afirmou.
O termo “grupo” poderia ser definido com base no controle e na propriedade significativa. “O novo quadro será uma ferramenta prática para os credores financeiros (que formam o comité de credores)”, disse uma das pessoas.
“Dadas as ligações estreitas entre as várias entidades problemáticas de um grupo, os credores podem usar a sua sabedoria comercial e ver o que os beneficiará mais – liquidar empresas individual ou colectivamente”, acrescentou.
Outra pessoa disse que é improvável que o quadro proporcione uma “doutrina de consolidação substancial”, que envolveria a combinação dos activos e passivos de um grupo num conjunto comum para resolução.
O foco está nas mudanças processuais para permitir que os credores financeiros de todas as unidades do grupo trabalhem em conjunto.
“O conceito de insolvência de grupo foi adotado pela NCLT em alguns casos sem disposições legais prévias”, disse Manoj Kumar, chefe de resolução de insolvência e fusões e aquisições da empresa de consultoria Corporate Professionals Capital.
“Um quadro adequado de insolvência de grupo IBC dará aos credores financeiros a tão necessária oportunidade de considerar trabalhar em conjunto se acreditarem que é benéfico fazê-lo.” o mesmo grupo está em falência, disse Manmeet Kaur, sócio da Karanjawala & Co. Isto poderia ajudar a maximizar o valor dos ativos e reduzir os custos de resolução. No entanto, mesmo com este tipo de quadro de resolução, “certas complexidades não podem ser excluídas”, incluindo um “potencial conflito de interesses” entre credores em certos casos, acrescentou.
As pessoas citadas anteriormente disseram que, ao solidificar a estrutura, o ministério de assuntos corporativos levou em consideração as recomendações de dois painéis – um grupo de trabalho de 2019 sob o comando do ex-presidente do Conselho de Valores Mobiliários da Índia (Sebi), UK Sinha, e as Regras/Regulamentos Transfronteiriços Comitê chefiado pelo ex-burocrata sênior do Ministério das Finanças, KP Krishnan.
A estrutura fará parte das alterações ao Código de Insolvência e Falências (IBC) que o ministério de assuntos corporativos poderá apresentar na sessão de inverno do Parlamento, provavelmente em dezembro, disseram. O mecanismo poderia permitir que comités de credores de diferentes empresas insolventes num grupo decidissem se precisam de se fundir para acelerar a resolução e maximizar os lucros ou prosseguir os processos separadamente, disseram à ET. A medida só se aplicará às empresas falidas de um grupo e não se estenderá às suas unidades solventes, disseram.
O IBC não possui atualmente um mecanismo de insolvência de grupo. A liquidação de empresas individuais de um grupo é realizada separadamente pelos respetivos credores.
Foi necessário um quadro adequado para insolvências de grupo depois de a interligação das empresas do grupo ter atrasado a resolução em alguns casos, como Videocon, Era Infrastructure, Lanco, Educomp, Amtek, Adel, Jaypee e Aircel.
No caso da Videocon, o Tribunal Nacional de Direito Societário (NCLT) baseou-se nas práticas dos EUA e do Reino Unido e permitiu a consolidação de 13 das 15 empresas do grupo para acelerar a resolução. De acordo com a proposta discutida, o quadro de insolvência empresarial vencido não deverá ser muito prescritivo. Em vez disso, poderia permitir que os comités de credores consultassem entre si e chegassem a uma forma de coordenação comercialmente viável, sujeita à supervisão da NCLT.
No entanto, o governo pode estabelecer certas regras gerais de conduta.
O quadro poderia ser implementado em fases. Inicialmente, apenas as empresas nacionais serão incluídas no âmbito, enquanto as empresas multinacionais com activos stressados no estrangeiro permanecerão isentas. Os prestadores de serviços financeiros, como bancos e empresas financeiras não bancárias, também permaneceriam inicialmente fora do âmbito, afirmou.
O termo “grupo” poderia ser definido com base no controle e na propriedade significativa. “O novo quadro será uma ferramenta prática para os credores financeiros (que formam o comité de credores)”, disse uma das pessoas.
“Dadas as ligações estreitas entre as várias entidades problemáticas de um grupo, os credores podem usar a sua sabedoria comercial e ver o que os beneficiará mais – liquidar empresas individual ou colectivamente”, acrescentou.
Outra pessoa disse que é improvável que o quadro proporcione uma “doutrina de consolidação substancial”, que envolveria a combinação dos activos e passivos de um grupo num conjunto comum para resolução.
O foco está nas mudanças processuais para permitir que os credores financeiros de todas as unidades do grupo trabalhem em conjunto.
“O conceito de insolvência de grupo foi adotado pela NCLT em alguns casos sem disposições legais prévias”, disse Manoj Kumar, chefe de resolução de insolvência e fusões e aquisições da empresa de consultoria Corporate Professionals Capital.
“Um quadro adequado de insolvência de grupo IBC dará aos credores financeiros a tão necessária oportunidade de considerar trabalhar em conjunto se acreditarem que é benéfico fazê-lo.” o mesmo grupo está em falência, disse Manmeet Kaur, sócio da Karanjawala & Co. Isto poderia ajudar a maximizar o valor dos ativos e reduzir os custos de resolução. No entanto, mesmo com este tipo de quadro de resolução, “certas complexidades não podem ser excluídas”, incluindo um “potencial conflito de interesses” entre credores em certos casos, acrescentou.
As pessoas citadas anteriormente disseram que, ao solidificar a estrutura, o ministério de assuntos corporativos levou em consideração as recomendações de dois painéis – um grupo de trabalho de 2019 sob o comando do ex-presidente do Conselho de Valores Mobiliários da Índia (Sebi), UK Sinha, e as Regras/Regulamentos Transfronteiriços Comitê chefiado pelo ex-burocrata sênior do Ministério das Finanças, KP Krishnan.
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