A inflação subiu ligeiramente em Outubro, enquanto a Reserva Federal procura orientação sobre quanto deverá cortar as taxas de juro, informou o Departamento do Comércio na quarta-feira.
O índice de preços de despesas de consumo pessoal, uma medida ampla que o Fed prefere como medida de inflação, subiu 0,2% no comparativo mensal e mostrou uma taxa de inflação em 12 meses de 2,3%. Ambos estiveram em linha com a previsão de consenso do Dow Jones, embora a taxa anual tenha ficado acima do nível de 2,1% em Setembro.
Excluindo alimentos e energia, a inflação subjacente apresentou valores ainda mais elevados, aumentando 0,3% numa base mensal e 2,8% numa base anual. Ambos também atenderam às expectativas. A taxa anual foi 0,1 ponto percentual superior à do mês anterior.
Os preços dos serviços impulsionaram a maior parte da inflação neste mês, subindo 0,4%, enquanto os preços dos bens caíram 0,1%. Os preços dos alimentos permaneceram pouco alterados, enquanto os preços da energia caíram 0,1%.
Os legisladores do Fed têm como meta a inflação em 2% ao ano. A inflação do PCE tem estado acima deste nível desde março de 2021 e atingiu um pico de cerca de 7,2% em junho de 2022, levando o Fed a lançar uma campanha agressiva de aumento das taxas.
Após a divulgação, os mercados de ações apresentaram resultados mistos: o Dow Jones Industrial Average subiu cerca de 100 pontos, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq Composite foram ambos negativos. Os rendimentos do Tesouro caíram.
Apesar do aumento da inflação global, os investidores aumentaram as suas apostas de que a Fed concordaria com outro corte nas taxas em Dezembro. A probabilidade de um corte de um quarto de ponto percentual na taxa básica de juros do banco central era de 66% na manhã de quarta-feira, de acordo com a medida FedWatch do CME Group.
Embora a inflação tenha caído significativamente desde que a Fed começou a apertar a política monetária, continua a ser uma questão espinhosa para as famílias e desempenhou um papel importante na corrida presidencial. Apesar do abrandamento da inflação ao longo dos últimos dois anos, o impacto cumulativo da inflação atingiu duramente os consumidores, especialmente nos níveis mais baixos da escala salarial.
Os gastos dos consumidores continuaram sólidos em Outubro, embora tenham desacelerado ligeiramente em comparação com Setembro. Os gastos em dólares correntes aumentaram 0,4% no mês, conforme previsto, enquanto a renda pessoal aumentou 0,6%, bem acima da estimativa de 0,3%, mostrou o relatório.
A taxa de poupança pessoal caiu para 4,4%, marcando o nível mais baixo desde janeiro de 2023.
Do lado da inflação, os custos relacionados com a habitação continuaram a aumentar os números, embora se esperasse que o ritmo moderasse à medida que as rendas caíssem. Os preços dos imóveis subiram 0,4% em outubro.
A Fed acompanha um amplo painel de indicadores para medir a inflação, mas utiliza o número PCE especificamente para as suas previsões e como uma ferramenta política fundamental. Os dados são considerados mais abrangentes que o Índice de Preços ao Consumidor do Departamento do Trabalho e levam em consideração o comportamento do consumidor, como a substituição de itens mais caros por outros mais baratos.
As autoridades tendem a ver a inflação subjacente como um melhor indicador de longo prazo, mas utilizam ambos os números quando consideram medidas políticas.
A divulgação seguiu-se a cortes consecutivos nas taxas de juro por parte da Fed em Setembro e Novembro num total de três quartos de ponto percentual. Embora a redução tenha ocorrido em Novembro, após o mês coberto pelo relatório, os mercados esperavam em grande parte a mudança.
Os responsáveis da Fed expressaram confiança, na sua reunião de Novembro, de que a inflação está a aproximar-se do objectivo de 2 por cento, embora os membros fossem favoráveis a um corte gradual nas taxas de juro, reconhecendo a incerteza sobre a profundidade dos cortes.
