(Bloomberg) — Os rendimentos dos títulos subiram e os preços das ações caíram. Os investidores se prepararam para o discurso de Jerome Powell na sexta-feira em meio a apostas de que ele poderia sinalizar disposição de cortar as taxas de juros, ainda que moderadamente.
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Isto atenuaria um pouco as expectativas do mercado de que haverá uma redução das taxas de juro em cerca de um ponto percentual até ao final do ano. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA aumentaram em todo o espectro de vencimentos, com o movimento liderado por vencimentos mais curtos que são mais sensíveis a ações políticas iminentes. O dólar também ganhou. O S&P 500 caiu ligeiramente, mas permaneceu a menos de um por cento do seu máximo histórico.
Os traders de Wall Street enfrentaram uma enxurrada de declarações de políticos norte-americanos. O presidente do Federal Reserve Bank de Kansas City, Jeffrey Schmid, disse que queria ver mais dados antes de apoiar cortes nas taxas. Sua contraparte de Boston, Susan Collins, disse que um “ritmo gradual e metódico” seria provavelmente apropriado. Seus comentários foram repetidos pelo presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker, em uma entrevista à CNBC.
“O roteiro é claro: o Fed irá flexibilizar a política monetária em setembro, mas ninguém indica um desejo de aumentar as taxas em 50 pontos base neste momento”, disse Andrew Brenner, da NatAlliance Securities.
Mohamed El-Erian diz que os investidores estão a sobrestimar as perspectivas de uma série de cortes agressivos nas taxas por parte da Fed antes do final do ano.
“Acho problemático que o mercado esteja precificando tantos cortes nas taxas neste momento”, disse El-Erian, presidente do Queens’ College, em Cambridge, à Bloomberg Television na quinta-feira. “O mercado está exagerando.”
Os rendimentos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiram seis pontos base, para 3,86 por cento. Nos últimos dias, os traders do mercado de swap têm reforçado as apostas de que os decisores políticos da Fed irão flexibilizar a política monetária até um ponto percentual até ao final do ano. É provável que ocorra um corte de 25 ou mesmo 50 pontos base a partir de Setembro.
O S&P 500 oscilou em torno do nível 5.600. A Peloton Interactive Inc. recuperou-se quando o aumento dos lucros sinalizou que os esforços de recuperação da empresa de fitness em dificuldades estavam a dar frutos. A Snowflake Inc. caiu porque as perspectivas de receita não conseguiram convencer os investidores de que a empresa ganharia terreno no mercado de ferramentas de software de inteligência artificial.
Chris Senyek, da Wolfe Research, diz que o presidente do Fed usou seus comentários no simpósio de Jackson Hole no passado para ajustar as expectativas sobre as próximas mudanças na política do Fed.
“Esperamos que Powell mantenha o seu tom pacifista e anuncie um ciclo de cortes a partir da reunião de setembro”, disse Senyek. “No entanto, ao contrário do que o mercado futuro está precificando para o restante de 2024, não acreditamos que o presidente do Fed anuncie um corte de mais de 25 pontos base.”
Sam Stovall, do CFRA, também espera que o próximo ciclo de flexibilização do Fed comece de forma mais “medida”, com um corte de 25 pontos base.
“Esta abordagem de cortar as taxas mais lentamente pretende provavelmente sinalizar que a Fed não está a ficar para trás. Mas deverá permitir-lhe garantir que as brasas da inflação se extingam completamente antes de concluir que a sua missão está cumprida”, observou.
As atas da reunião do Fed de 30 e 31 de julho divulgadas esta semana mostram que “vários” responsáveis do Fed consideraram que um corte nas taxas no mês passado era plausível, enquanto uma “maioria esmagadora” acreditava que seria apropriado começar a flexibilização na sua próxima reunião em 17 de setembro. e 18º.
Em termos económicos, os números mais recentes eram mais um “quadro misto”.
Os dados mostraram que o mercado de trabalho está a arrefecer lentamente – e não rapidamente. A atividade manufatureira dos EUA contraiu no ritmo mais rápido este ano, à medida que a produção, os pedidos e o emprego industrial continuaram a enfraquecer. E as vendas de casas existentes aumentaram pela primeira vez em cinco meses.
“A economia dos EUA até agora tem sido robusta o suficiente para resistir a uma pausa prolongada nas taxas de juros por parte do Fed”, disse Don Rissmiller, da Strategas. “Mas há argumentos claros para cortes nas taxas de juros em breve.”
Destaques da empresa:
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A Urban Outfitters Inc. e as marcas Anthropologie e Free People relataram um crescimento trimestral nas vendas que ficou aquém das expectativas de Wall Street.
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O Carlyle Group Inc. está adquirindo a divisão Worldpac da Advance Auto Parts Inc. por US$ 1,5 bilhão, fazendo o primeiro grande investimento industrial da empresa em mais de dois anos.
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A Zoom Video Communications Inc. forneceu orientação de receita para o trimestre atual que superou as estimativas dos analistas. Isto sugere que a gama alargada de produtos da empresa está a impulsionar o crescimento entre os clientes empresariais.
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A Starboard Value LP convocou o conselho da Autodesk Inc. para considerar se o CEO Andrew Anagnost é a pessoa certa para liderar a empresa após recentes problemas contábeis.
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O Toronto-Dominion Bank está reservando US$ 2,6 bilhões para cobrir multas que tem de pagar por falhas no combate à lavagem de dinheiro. Para financiá-lo, a empresa vendeu parte de sua participação na Charles Schwab Corp. vendido.
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O Toronto-Dominion Bank registou o seu primeiro prejuízo trimestral em décadas, uma vez que o banco teve de reservar 2,6 mil milhões de dólares em provisões para multas na sequência de uma investigação de branqueamento de capitais nos Estados Unidos. Além disso, seus resultados foram afetados por problemas como condições climáticas extremas e incêndios florestais.
Eventos importantes esta semana:
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Índice de Preços ao Consumidor (IPC) do Japão, sexta-feira
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Kazuo Ueda, do BOJ, participará de uma sessão especial do parlamento japonês na sexta-feira para discutir o aumento das taxas de julho
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Vendas de casas novas nos EUA, sexta-feira
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Jerome Powell fala em Jackson Hole na sexta-feira
Alguns dos principais movimentos do mercado:
Ações
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O S&P 500 caiu 0,3% às 11h20, horário de Nova York
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O Nasdaq 100 caiu 0,4%
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O Dow Jones Industrial Average caiu 0,4 por cento
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O Stoxx Europe 600 subiu 0,4 por cento
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O índice mundial MSCI caiu 0,2 por cento
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O Índice de Retorno Total Bloomberg Magnificent 7 caiu 0,6%
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O índice Russell 2000 caiu 0,5%
Moedas
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O índice Bloomberg Dollar Spot subiu 0,4%
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O euro caiu 0,4% para US$ 1,1109
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A libra esterlina permaneceu inalterada em US$ 1,3091.
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O iene japonês caiu 0,6% para 146,15 por dólar
Criptomoedas
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Bitcoin caiu 1,2% para US$ 60.482,51
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Ether caiu 1,2% para US$ 2.599,92
Títulos
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O rendimento do Tesouro de 10 anos subiu seis pontos base para 3,86%
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O rendimento dos títulos alemães de 10 anos subiu cinco pontos base, para 2,24 por cento.
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O rendimento dos títulos de 10 anos do Reino Unido subiu sete pontos base para 3,96 por cento
matérias-primas
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O petróleo bruto West Texas Intermediate subiu 1,6%, para US$ 73,08 o barril
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O preço à vista do ouro caiu 1,3%, para US$ 2.480,08 a onça.
Esta história foi produzida com o apoio da Bloomberg Automation.
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