A maioria dos investidores provavelmente já ouviu falar de Bill Gates, mais conhecido como bilionário, filantropo e cofundador da Microsoft (NASDAQ:MSFT).
Depois de mais de 25 anos liderando a empresa de tecnologia que fundou, o ex-CEO deixou o cargo para se concentrar em seu trabalho de caridade. Gates tem uma fortuna estimada em US$ 132,6 bilhões (no momento em que este artigo foi escrito), de acordo com a Forbes, o que o torna a nona pessoa mais rica do mundo. No entanto, o lendário bilionário prometeu que “a grande maioria da minha riqueza será usada para ajudar o maior número de pessoas possível”.
O instrumento que ele utiliza para atingir esse objetivo é o Bill & Melinda Gates Foundation Trust. “Nossa missão é criar um mundo em que cada pessoa tenha a oportunidade de viver uma vida saudável e produtiva”, afirma a Fundação Gates em seu site. A fundação desembolsou 77,6 mil milhões de dólares em subvenções desde a sua fundação, “abordando os problemas mais difíceis e importantes”. Portanto, as participações do Trust flutuam de trimestre para trimestre.
Embora o fundo continue a possuir ações em mais de duas dezenas de empresas, a sua carteira era composta em 83 por cento por apenas quatro ações no final do segundo trimestre.
1.Microsoft: 33%
De todas as participações do Gates Trust, a Microsoft é de longe a maior. Isto não deveria ser uma surpresa, já que Gates fundou a fundação com seus próprios investimentos. O fundo possui cerca de 35 milhões de ações da Microsoft no valor de US$ 14,7 bilhões.
Mas esta não é a velha Microsoft. A empresa expandiu-se para além do seu navegador e software de sistema operativo, com o Azure Cloud a tornar-se o fornecedor de infraestrutura em nuvem com crescimento mais rápido. No trimestre mais recente, aumentou 29% ano a ano, superando ambos. Amazônia Serviços Web (AWS) e alfabetoé o Google Cloud.
No entanto, foi a entrada precoce da Microsoft na IA generativa que mais entusiasmou os investidores. A administração observou que o crescimento da nuvem do Azure incluiu “oito pontos de serviços de IA”, destacando o potencial positivo. O assistente digital da empresa com tecnologia de IA – Copilot – e outras ferramentas de IA podem gerar US$ 143 bilhões em receitas adicionais até 2027, de acordo com analistas da Evercore ISI.
O fundo também se beneficia dos dividendos trimestrais da Microsoft, que a empresa paga de forma consistente desde 2004 e aumenta a cada ano desde 2011. O rendimento actual de 0,7% pode parecer insignificante, mas isso é uma função dos impressionantes ganhos no preço das acções de mais de 200% nos últimos cinco anos. Além disso, com um índice de distribuição inferior a 25%, é provável que haja muitos mais aumentos de dividendos por vir.
2. Berkshire Hathaway: 21%
Seu colega bilionário Warren Buffett, CEO da Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B)tem planos semelhantes de doar a maior parte de sua riqueza para instituições de caridade. Ele se juntou a Gates no Giving Pledge em 2006 e desde então doou cerca de US$ 43 bilhões ao fundo, incluindo um legado de US$ 4 bilhões em junho. Como resultado, a Fundação Gates detém atualmente cerca de 25 milhões de ações classe B da Berkshire Hathaway, avaliadas em 11 mil milhões de dólares.
Dado o portfólio de empresas lucrativas e participações acionárias de sucesso da Berkshire, não é surpresa que o fundo continue a deter tantas ações. A carteira oferece diversificação integrada e deverá gerar bilhões em receitas de dividendos no próximo ano. Além disso, a Berkshire apenas reduziu as suas participações acionárias e aumentou as suas reservas de caixa para um nível recorde. Agora detém cerca de US$ 277 bilhões em dinheiro.
Dado o histórico da empresa e as enormes reservas de caixa, não é surpresa que ainda seja uma das maiores participações do fundo.
3. Gestão de resíduos: 16%
Gates tem um fraco por empresas chatas com fortes receitas recorrentes, que é a própria definição de Gestão de resíduos (NYSE:WM)Se você tiver alguma dúvida, considere o seguinte: o Gates Trust possui uma participação em mais de 35 milhões de ações da Waste Management, avaliadas em US$ 7,3 bilhões.
Além da coleta de lixo, a Gestão de Resíduos possui diversas estações de reciclagem que coletam e reciclam vidro, papel, metal e plástico. A empresa também opera vários aterros onde coleta gases de aterros para gerar eletricidade e movimentar veículos.
No segundo trimestre, a receita aumentou 5,5% ano a ano, enquanto o EBITDA operacional ajustado aumentou 10%.
Não vamos esquecer o dividendo. A Gestão de Resíduos aumentou seu pagamento por 15 anos consecutivos e atualmente rende 1,43%. E com uma taxa de pagamento de 46%, há muito mais do que isso.
4. Ferrovia Nacional Canadense: 13%
Outra área em que Gates e Buffett têm algo em comum é a sua fé inabalável nas ferrovias. Buffett deixou isso claro quando comprou a Burlington Northern Santa Fe em 2009: A ferrovia transporta mercadorias “de uma forma muito econômica… e o faz de uma forma extraordinariamente ecologicamente correta…” [releasing] muito menos poluentes na atmosfera.” Gates obviamente compartilha desse sentimento, já que o trust possui quase 55 milhões de ações de Ferrovia Nacional Canadense (NYSE:CNI) no valor de US$ 6,2 bilhões.
O que diferencia a Canadian National é o fato de ser a única ferrovia transcontinental da América do Norte conectando a Costa Atlântica, a Costa do Pacífico e o Golfo do México. Considerando o argumento de Buffett, as ferrovias reduzem as emissões de gases de efeito estufa em 75%. Isto ocorre principalmente porque eles são quatro vezes mais eficientes do que os caminhões de longo curso, tornando o transporte ferroviário uma opção mais econômica. Acrescente a isso as altas barreiras à entrada e o significativo fosso econômico, e é fácil ver por que a empresa é tão atraente.
A Canadian National tem um sólido histórico de dividendos, com aumentos anuais de dividendos desde a sua criação em 1996 e um rendimento atual de 2,1%. O atual índice de pagamento de 38% sugere que há muitas oportunidades para aumentos futuros.
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John Mackey, ex-CEO da Whole Foods Market, uma subsidiária da Amazon, é membro do conselho de administração do The Motley Fool. Suzanne Frey, executiva da Alphabet, é membro do conselho de administração do The Motley Fool. Danny Vena ocupou cargos na Alphabet, Amazon, Canadian National Railway e Microsoft. The Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Amazon, Berkshire Hathaway e Microsoft. The Motley Fool recomenda Canadian National Railway and Waste Management e recomenda as seguintes opções: chamadas longas de US$ 395 para janeiro de 2026 na Microsoft e chamadas curtas de US$ 405 para janeiro de 2026 para a Microsoft. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
O bilionário Bill Gates detém 83% de seu portfólio de US$ 48 bilhões em apenas 4 ações. Originalmente publicado por The Motley Fool
