O capitalista de risco europeu Atomico fecha US$ 1,24 bilhão em dois fundos para startups em estágio inicial e de crescimento

À medida que as startups europeias continuam a procurar sinais de confiança contínua no mercado, para além do hype em torno das empresas de IA, a Atomico – uma das maiores e mais conhecidas empresas de capital de risco da região – arrecadou mais dinheiro para investimentos que poderiam esclarecer como o mercado realmente está. em movimento. O VC lançou novos fundos totalizando US$ 1,24 bilhão para apoiar startups em estágio inicial e de crescimento em toda a região.

A Atomico, com sede em Londres, considera esta a sua “maior captação de capital de sempre”, embora tecnicamente envolva dois potes de dinheiro. O “Atomico Venture VI” pesa US$ 485 milhões e é destinado principalmente a empresas da Fase A (algumas são reservadas para o estágio inicial), e um fundo separado de US$ 754 milhões – chamado “Atomico Growth VI” – é para a Fase B destinada a um IPO.

Hoje, é comum que muitas empresas de capital de risco levantem e distribuam dinheiro de fundos separados. O que é notável, porém, é que a Atomico fechou dois fundos separados que eram administrados por equipes distintas. A empresa historicamente se concentrou nas primeiras rodadas de financiamento e também nas fases posteriores, quando fazia sentido. Agora se prepara para focar igualmente nas fases posteriores do desenvolvimento de uma startup com recursos próprios.

A medida também poderá reflectir os receios de alguns investidores que estão hesitantes em investir dinheiro em empresas jovens, ainda sem fins lucrativos. Esta abordagem torna mais fácil para a Atomico atrair contribuições de parceiros limitados (LPs) mais avessos ao risco, permitindo-lhes colocar o seu dinheiro em empresas comprovadas, em vez de apoiar um único fundo que pode cobrir tudo, desde o capital inicial até à Série F.

A notícia também surge num contexto de recessão no sector global de capital de risco, uma tendência que também está a afectar a Europa.

A Atomico tornou-se conhecida no mundo dos investimentos ao publicar relatórios anuais de investigação sobre o estado do ecossistema tecnológico europeu, centrando-se particularmente no desenvolvimento do mercado de capital de risco. O último relatório foi uma leitura sombria: concluiu que o financiamento para startups europeias caiu para metade em 2023, no meio de uma recessão prolongada, devido a factores como acontecimentos geopolíticos, inflação e taxas de juro. O relatório também concluiu que os dados de mercado e de investimento foram distorcidos em 2021 e 2022, o que (devido à Covid-19) representou valores discrepantes significativos em vendas, financiamento e avaliação, reflectindo, entre outras coisas, um aumento na procura de certos tipos de tecnologias. .

O financiamento europeu de capital de risco no ano passado foi, na verdade, ligeiramente superior aos números pré-pandemia. Um optimista interpretaria isto como um sinal de que o mercado tecnológico pode estar em melhor situação do que os dados sombrios sugerem. Os dados do segundo trimestre de 2024 poderiam apoiar esta tese, assim como uma série de novos fundos de várias empresas de capital de risco bem conhecidas na região. Em maio, a Accel anunciou uma nova tranche de US$ 650 milhões para startups em estágio inicial, enquanto Balderton liberou recentemente US$ 1,3 bilhão em dois novos fundos – US$ 615 milhões em estágio inicial e US$ 685 milhões de dólares para a fase de crescimento.

Chegando em breve

A Atomico foi fundada em 2006 pelo cofundador do Skype, Niklas Zennström, e inicialmente começou com um fundo de US$ 73 milhões. Nas quase duas décadas desde então, um Fundo II (2010) de 165 milhões de dólares, um Fundo III (2013) de 476,6 milhões de dólares, um Fundo IV (2017) de 765 milhões de dólares e um Fundo V (2020) lançado em 820 milhões de dólares.

O último fundo da Atomico supera o anterior em mais de 50%. No entanto, o sexto fundo da Atomico destaca-se pelos seus dois focos diferentes – o que também poderia inadvertidamente esclarecer o que os investidores estão a pensar, uma vez que um dos fundos não conseguiu cumprir a meta de financiamento da Atomico. De acordo com registros da Securities and Exchange Commission (SEC) no ano passado, a Atomico estava buscando US$ 600 milhões e US$ 750 milhões para seus fundos de risco e de crescimento, respectivamente – o que significa que, embora a Atomico tenha superado ligeiramente sua meta no lado do crescimento, ela perdeu sua meta de risco. quase 20% erraram.

Por um lado, faz mais sentido para a Atomico investir mais dinheiro em empresas em fase avançada porque a sua carteira de investimentos cresceu ao longo do tempo – as antigas empresas em fase inicial estão agora em pleno crescimento e precisam de mais dinheiro do que nunca. Por outro lado, o não cumprimento da meta de financiamento para startups em fase inicial é uma indicação de que menos investidores estão dispostos a apoiar empresas jovens do que a Atomico esperava.

A Atomico afirma que já fez cerca de 21 investimentos em ambos os fundos, incluindo vários do Atomico Growth VI em seu portfólio, incluindo DeepL e Pelago, e que também está liderando a rodada Série B de Corti. Nas fases anteriores, o Atomico Venture VI investiu dinheiro na Neko Health, Ben, Dexory, Deeploi, Strise e Lakera desde a abertura do fundo no início de 2022.