Os investidores estrangeiros de carteira (FPIs) começaram fortemente setembro de 2024, investindo 10.978 milhões de rupias em ações na primeira semana, de acordo com dados de depositários.
Isto se somou ao forte interesse de compra observado na última semana de agosto de 2024, quando os FPIs investiram um montante líquido de 23.586 milhões de rupias, revertendo a tendência de continuarem a ser predominantemente vendedores líquidos durante a maior parte do último mês.
O valor da primeira semana de Setembro é superior ao investimento de capital líquido de 7.322 milhões de rupias durante todo o mês de Agosto de 2024. Em Julho de 2024, as entradas de FPI situaram-se em 32.365 milhões de rupias e em Junho de 2024, as entradas de FPI situaram-se em 26.565 milhões de rupias.
Tendo em conta as entradas na primeira semana de Setembro, os investimentos líquidos totais do FPI até agora neste ano civil situaram-se em 53.859 milhões de rupias.
É amplamente esperado que a Reserva Federal reduza as taxas de juro na sua reunião de 18 de setembro, embora uma série de relatórios fracos sobre o emprego nos EUA tenha perturbado os investidores e pesado sobre os mercados de ações.
VK Vijayakumar, estrategista-chefe de investimentos da Geojit Financial Services, disse
“Houve compras por FPIs no início de setembro, principalmente devido à resiliência do mercado indiano. Durante o período de 6 a 6 de setembro, os FPIs investiram Rs 9.642 milhões em ações por meio de bolsas e Rs 1.388 milhões por meio da categoria ‘Mercado Primário e Outros’.”
Dados recentes sobre o emprego nos EUA apontaram para uma desaceleração na economia dos EUA, o que por sua vez aumentou as expectativas de um corte nas taxas do Fed em setembro, talvez até 50 pontos base, disse ele.
A queda resultante no rendimento das obrigações a 10 anos dos EUA para 3,73 por cento é positiva para os fluxos de FPI para mercados emergentes como a Índia. “No entanto, o aumento das avaliações é preocupante. Se as preocupações com o crescimento dos EUA impactarem os mercados de ações globais nos próximos dias, os FPIs provavelmente aproveitarão a oportunidade para comprar na Índia”, disse Vijayakumar.
Sunil Damania, diretor de investimentos da MojoPMS, disse: “O sentimento do mercado global mudou significativamente para a cautela, como evidenciado pelo declínio de 25 por cento da Nvidia após atingir um máximo recorde em junho. As preocupações sobre uma potencial recessão nos EUA e os atuais desafios económicos da China são considerações importantes para os investidores que reavaliam as suas alocações. Se a estratégia de aversão ao risco continuar a ganhar força, os mercados emergentes poderão testemunhar um abrandamento nos fluxos de FPI.”
As entradas de FPI são influenciadas por uma interação complexa de fatores que vão além da inclusão de títulos. Os principais fatores de influência incluem a dinâmica geopolítica, a saúde da economia dos EUA, o crédito em ienes e as estratégias prevalecentes de aversão ao risco, observou ele.
Historicamente, os mercados accionistas beneficiaram dos ciclos de redução das taxas de juro no mercado dos EUA. Espera-se que os FPI mudem o seu foco para os mercados emergentes e distribuam capital onde as avaliações são mais atractivas. No entanto, é pouco provável que a Índia seja um beneficiário significativo destes fluxos, afirmaram observadores económicos.
No mercado de dívida, os FPI investiram cerca de 7.500 milhões de rupias na primeira semana de setembro de 2024, mostraram dados dos bancos depositários. Durante todo o mês de agosto deste ano, os FPIs investiram cerca de 17.100 milhões de rupias líquidas no mercado de dívida. Em julho de 2024, os FPI investiram cerca de 16.000 milhões de rupias líquidas no mercado de dívida.
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