Palantir Technologies (NYSE:PLTR) As ações subiram 110% no ano passado, à medida que os investidores acumulavam ações do fornecedor da plataforma de software graças à crescente procura pelas suas ofertas de inteligência artificial (IA). E, no entanto, Wall Street não espera mais ganhos de preços no próximo ano porque o preço já subiu muito.
As ações da Palantir têm um preço-alvo médio de US$ 28 para 12 meses (de acordo com 24 analistas que as cobrem). Isso representa uma queda de 11% em relação ao preço atual. Um terço desses analistas recomenda a venda da Palantir, 38% classificam as ações como uma compra e o restante avalia-as como uma retenção.
Será que esse sentimento dividido dos analistas significa que é hora dos investidores registrarem lucros na Palantir? Ou será que essas ações de IA em alta podem continuar a alta e registrar mais ganhos no próximo ano? Vamos ver se a Palantir tem tudo para superar as expectativas de Wall Street.
O perfil de crescimento da Palantir continua a melhorar
A elevada valorização da Palantir parece ser uma das principais razões pelas quais os analistas duvidam que a empresa possa oferecer ainda mais vantagens nos próximos 12 meses. A relação preço/venda das ações de 29 é reconhecidamente cara. É quase quatro vezes superior ao múltiplo médio de vendas do índice do setor de tecnologia dos EUA, de 7,7. A relação preço/lucro da Palantir também é muito cara, 178. O múltiplo de lucros esperados de 86 sugere um bom aumento nos lucros no próximo ano, mas ainda é muito caro.
Uma forma de justificar a compra de ações da Palantir, apesar da sua elevada valorização, é acelerar o crescimento da empresa. No segundo trimestre, a receita da empresa aumentou 27%, para US$ 678 milhões, em comparação com o mesmo período do ano passado. Isso foi melhor do que o crescimento de 21% que a Palantir registrou no primeiro trimestre do ano. O crescimento da receita da empresa no primeiro semestre do ano sugere que ela está no caminho certo para superar o salto de 17% nas vendas anuais alcançado em 2023, para US$ 2,2 bilhões.
A empresa espera terminar 2024 com receita de quase US$ 2,75 bilhões. Isso representaria um aumento de 25% em relação ao ano anterior. Os analistas prevêem que os lucros aumentarão 44%, para US$ 0,36 por ação em 2024. No entanto, é importante notar que os analistas têm aumentado as suas expectativas recentemente.
Crescimento mais forte do que o esperado pode empurrar as ações da Palantir para cima
Também notável no gráfico é que, apesar de um aumento nas previsões de receitas da Palantir nos próximos anos, os analistas esperam um crescimento mais lento em 2025 e 2026. No entanto, este pode não ser o caso, uma vez que a recente aceleração do crescimento da empresa parece ser sustentável no próximo ano.
Dito de forma mais simples, o crescimento das receitas da Palantir em 2025 poderá ser significativamente mais forte do que os analistas esperavam. Isso ocorre porque a Plataforma de Inteligência Artificial (AIP) da empresa está impulsionando um crescimento robusto em seu pipeline de receitas. As obrigações de desempenho restantes (RPO) da empresa aumentaram 41% ano após ano, para US$ 1,37 bilhão no segundo trimestre.
O RPO da Palantir reflete o valor dos contratos que a empresa mantém com os clientes, o que significa que é um indicador do crescimento futuro de sua receita. No entanto, Palantir observa que o seu RPO consiste principalmente em contratos comerciais. O valor restante do contrato (RDV) é a métrica a ser observada para se ter uma ideia do crescimento potencial da receita que a Palantir poderia alcançar. O RDV é o valor total remanescente de todos os contratos da empresa ao final de um trimestre. Essa métrica foi de US$ 4,3 bilhões no segundo trimestre, um aumento de 26% em relação ao mesmo trimestre do ano passado. Resta saber com que rapidez a Palantir pode transformar estes contratos em receitas reais, mas vale a pena notar que o seu RDV é significativamente superior à receita dos últimos 12 meses de 2,5 mil milhões de dólares.
Portanto, há uma forte possibilidade de que o crescimento da Palantir no próximo ano seja melhor do que o esperado, especialmente considerando que a empresa poderá continuar a atrair novos clientes para as suas ofertas de software de IA, dada a enorme oportunidade de mercado final que este mercado apresenta. A empresa de pesquisa de mercado IDC prevê que o mercado de plataformas de software de IA oferecidas pela Palantir poderia experimentar uma taxa composta de crescimento anual de 41% até 2028 e atingir US$ 153 bilhões em receita anual até o final do período de previsão.
A Palantir está em uma posição sólida para aproveitar ao máximo esta oportunidade. De acordo com a empresa de pesquisa ForresterPalantir foi classificada como líder em plataformas de software de IA. Isto também se reflecte no facto de o número de contratos da empresa estar a aumentar rapidamente. Por exemplo, foram assinados 123 contratos com clientes empresariais dos EUA no segundo trimestre, um aumento de 98% em comparação com o mesmo período do ano passado.
Mais importante ainda, o volume de negócios da Palantir continua a crescer. No último trimestre, a empresa fechou 96 negócios avaliados em US$ 1 milhão ou mais, em comparação com 66 no mesmo período do ano passado. Além disso, o número de negócios avaliados em mais de US$ 10 milhões aumentou 50% ano após ano, para 27. Assim, à medida que as plataformas de IA da Palantir se tornam mais difundidas, o ritmo de crescimento também deve acelerar.
Além disso, a relação preço/crescimento dos lucros (PEG) da Palantir está bem abaixo de 1.
O índice PEG é uma métrica de avaliação prospectiva calculada dividindo-se o índice P/L de uma empresa pela previsão de crescimento dos lucros. Um valor inferior a 1 significa que uma ação está subvalorizada pelo seu crescimento potencial. Assim, os investidores em crescimento ainda podem considerar a compra de ações da Palantir, uma vez que há uma boa probabilidade de que o seu desempenho mais forte do que o esperado possa ser recompensado com ganhos adicionais no mercado no próximo ano.
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Harsh Chauhan não possui nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool possui e recomenda a Palantir Technologies. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Onde estarão as ações da Palantir Technologies daqui a um ano? foi publicado originalmente por The Motley Fool
