Os investidores esperam que o “espírito animal” impulsione a alta do S&P 500, afirma Goldman Sachs no Investing.com

Investing.com – Analistas do Goldman Sachs disseram que os investidores esperam que o S&P 500 estenda seu atual mercado altista até 2025, à medida que o otimismo econômico cresce e uma flexibilização das regulamentações é esperada sob o governo do presidente Donald Trump.

O banco de investimento disse que os investidores em ações estão cada vez mais otimistas de que o “espírito animal”, ou fatores psicológicos, impulsionarão Wall Street para cima no próximo ano. O banco observou que uma recente leitura positiva do sentimento das pequenas empresas apoiou esta suposição.

O Goldman Sachs espera que o valor suba 7%, para 6.500 pontos, até o final de 2025.

O banco de investimento disse que o otimismo dos investidores levou a um forte aumento no posicionamento nas ações dos EUA, com os investidores investindo ainda mais em ações cíclicas e vendendo ações defensivas. Isto ficou evidente no mês passado, com as ações de tecnologia e de consumo discricionário sendo os maiores impulsionadores do crescimento.

“O desempenho relativo das ações cíclicas em comparação com as ações defensivas sugere que o mercado de ações já está precificando o crescimento real do PIB bem acima de 3%”, disseram os analistas do Goldman Sachs.

A baixa volatilidade implícita das opções sobre acções também significou que o custo de aquisição de elevados riscos ascendentes e de protecção descendente permaneceu barato, permitindo um maior posicionamento em futuros e opções.

No entanto, a Goldman Sachs observou que as avaliações ampliadas representam um risco, uma vez que a desigualdade nas avaliações das ações atingiu os seus níveis mais elevados desde 2021 e a bolha tecnológica do final da década de 1990. O banco também observou que, embora o sentimento dos investidores fosse bom, restava saber se isso seria suficiente para alimentar novos ganhos de mercado.

O banco de investimento disse que a atividade de negociação deverá aumentar 25% no próximo ano devido a condições financeiras mais flexíveis, menos regulamentações sob Trump e maior confiança dos CEO.

Trump nomeou recentemente Andrew Ferguson como presidente da Comissão Federal de Comércio. Os investidores esperam que Ferguson seja mais favorável às atividades de fusões e aquisições do que o atual chefe, ao mesmo tempo que mantém a pressão antitruste sobre as grandes empresas de tecnologia.

Espera-se que Trump implemente uma série de medidas expansionistas, ao mesmo tempo que reduz o escrutínio regulamentar de setores como a inteligência artificial e as criptomoedas.

No entanto, um risco potencial de uma presidência Trump é o aumento da inflação devido a uma postura protecionista no comércio e na imigração. O presidente eleito prometeu impor altas tarifas de importação à China, potencialmente desencadeando uma nova guerra comercial com Pequim.