De acordo com o Bank of America, o tempo está se esgotando para uma série de disposições de economia de dinheiro no código tributário e agora é um bom momento para colocar sua carteira em ordem e minimizar os impostos. A Lei de Reduções de Impostos e Empregos (TCJA), que entrou em vigor no início de 2018, revisou o código tributário federal. Quase dobrou a dedução padrão, ajustou as faixas de imposto de renda individual, cortou a maioria das alíquotas de impostos e impôs um limite de US$ 10.000 às deduções fiscais estaduais e locais. A menos que o Congresso aja, uma série de disposições da legislação expirarão no final de 2025, o que poderá criar incerteza para os contribuintes. “O vencimento do TCJA pode significar o maior aumento de impostos da história, no valor de US$ 4,6 [trillion]” escreveu Jared Woodard, estrategista de investimentos e ETF do Bank of America, observando que a carga tributária total sobre as famílias dos EUA aumentaria em US$ 2 trilhões nos próximos cinco anos. “De acordo com algumas estimativas, o quinto maior número de famílias poderia pagar entre 2 biliões e 6 biliões de dólares.” “Mais percentagem do seu rendimento será investido em impostos”, acrescentou. Com isso em mente, Woodard deu aos investidores algumas medidas para prepararem as suas carteiras para o clima fiscal mais elevado. Fique com ETFs com eficiência fiscal. Em geral, os fundos negociados em bolsa são mais eficientes em termos fiscais do que os seus homólogos de fundos mútuos e tendem a ter um volume de negócios mais elevado, ou seja, um gestor de fundos que, por exemplo, vende algumas ações para realizar lucros ou para pagar investidores que saem, gera ganhos de capital que devem ser distribuído aos acionistas. “Para o mesmo investimento, os eventos tributáveis significam que os fundos mútuos custam aos investidores 1,3% ao ano, contra apenas 0,4% para os ETFs”, disse Woodard. Ele acrescentou que um investidor que colocasse US$ 100 mil em um ETF S&P 500 em outubro de 2013 e o mantivesse até hoje teria ficado com US$ 359 mil. Isso equivale a um saldo de US$ 316.000 se fosse um fundo mútuo S&P 500. Pense em ações com dividendos versus títulos. As ações que produzem rendimentos de dividendos qualificados também podem ser favoráveis aos impostos para os investidores que as mantêm numa conta de corretagem. Os dividendos qualificados estão sujeitos a uma taxa de imposto de 0%, 15% ou 20% dependendo do rendimento tributável do investidor. Os rendimentos de juros de obrigações, por outro lado, são geralmente tributados à mesma taxa que o rendimento ordinário – que pode chegar aos 37%. Observe que esse tratamento é diferente para títulos municipais, que são isentos de impostos na esfera federal e podem ser isentos de impostos estaduais se o investidor for residente do estado emissor. Enquanto isso, a receita de títulos do governo está sujeita ao imposto de renda federal, mas está isenta de impostos estaduais e locais. Os investidores devem lembrar-se que as considerações fiscais são apenas um dos factores a considerar nas suas carteiras. Dito isto, o aspecto favorável aos impostos dos dividendos não deve levá-lo a comprar ações se a sua tolerância ao risco e os seus objetivos sugerirem que os títulos seriam uma escolha melhor. Procure opções com eficiência fiscal para seus ativos. Olhe para o seu portfólio e veja se há oportunidades de renda com impostos diferidos, disse Woodard. “Muitos ETFs se beneficiam disso [qualified dividend income] e retorno do investimento para uma distribuição fiscalmente eficiente”, escreveu ele. Para investidores que buscam renda, o estrategista citou títulos municipais de alto rendimento que “oferecem um rendimento ajustado de impostos de 6-7%, 350 pontos base acima do índice geral de títulos dos EUA que ele destacou, incluindo SPDR Nuveen Bloomberg High Yield Municipal Bond”. ETF (HYMB), que tem um índice de despesas de 0,35% e um rendimento SEC de 30 dias de 4,32%. O ETF VanEck High Yield Muni (HYD) tem um índice de despesas de 0,32% e um rendimento SEC de 30 dias de 4,16%. Estes instrumentos são negociados como ações, mas beneficiam da sua estrutura de parceria, uma vez que as suas distribuições de rendimento não estão sujeitas a impostos sobre as sociedades. Para jogos de ETF, o estrategista destacou que o ETF Global X MLP & Energy Infrastructure (MLPA) tem um retorno total de cerca de 0,45% 34. %, enquanto o MLPA tem um retorno total superior a 14%.
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