O setor de tecnologia passou por uma liquidação caótica na quarta-feira, um dia depois de Alphabet (GOOGL) e Tesla (TSLA) divulgarem relatórios trimestrais que, embora não desastrosos, estavam longe de ser perfeitos. A liquidação brutal parecia mais uma reação exagerada do que um sinal de que o comércio de IA como o conhecemos está morrendo. Sem dúvida, pode levar mais alguns dias para que a situação se acalme antes que os nomes da IA comecem novamente.
Então, vamos usar a ferramenta de comparação do TipRanks para avaliar três nomes tecnológicos interessantes – MU, INTU, DDOG – se você estiver procurando por compras de queda após o Nasdaq 100 (NDX) declínio de 9% em relação ao seu pico.
A Micron sofreu uma queda de 3,5% na quarta-feira, quase a mesma magnitude do Nasdaq 100, que registrou uma queda semelhante. Com as ações da fabricante de chips de memória de alto desempenho caindo mais de 30% em relação ao pico de junho, talvez seja hora de considerar a compra. Afinal, a demanda por chips de memória de alto desempenho não caiu tanto quanto o estoque da MU. Com os analistas permanecendo otimistas, estou inclinado a permanecer otimista em relação às ações.
Pode-se argumentar que a Micron é uma compra muito mais forte do que há um mês, mas definitivamente não parece mais assim após sua perda recente. Além disso, os investidores ainda parecem desanimados com as recentes orientações da empresa, o que fez com que muitos ignorassem completamente o seu impressionante desempenho no terceiro trimestre, no qual o poder da IA foi responsável por cerca de 50% do crescimento das receitas no sector dos centros de dados.
A empresa está ganhando participação de mercado em armazenamento de alta largura de banda e espera-se que essa tendência continue até o final do ano, à medida que o boom da IA continua, mesmo com o declínio dos estoques de IA. Com as expectativas caindo, é difícil não gostar das ações da MU, embora tenham caído quase um terço desde o seu pico.
Com uma relação P/E de 12,8, as ações da MU são significativamente mais baratas do que a média da indústria para semicondutores, que é 25.
Qual é o preço-alvo das ações da MU?
De acordo com analistas, as ações da MU são de compra forte, com 25 classificações de compra e duas classificações de retenção nos últimos três meses. O preço-alvo médio das ações da MU de $ 169,08 implica um potencial de alta de 57,4%.
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As ações da desenvolvedora de software financeiro Intuit têm estado na água nos últimos seis meses e agora estão começando a cair. A ação caiu mais de 7% em relação ao seu pico recente. Embora o gráfico pareça feio, estou inclinado a permanecer otimista à medida que a Intuit reestrutura sua força de trabalho para aproveitar melhor o boom da IA.
Na verdade, a contabilidade, os impostos e outras obrigações financeiras não são divertidas, pelo menos para a maioria das pessoas. Com isto em mente, a Intuit tem uma oportunidade real de usar a IA para eliminar (ou pelo menos reduzir) um dos maiores fatores de estresse na vida de muitas pessoas.
Depois de demitir 1.800 funcionários (cerca de 10% da força de trabalho), dos quais mais da metade teve desempenho abaixo das expectativas, a Intuit parece pronta para reconstruir do zero. Além disso, a administração deixou claro que as demissões não têm a ver com redução de custos, mas sim com a mobilização de capital para contratar massivamente novos funcionários no ano fiscal de 2025.
Na era da inteligência artificial, serão necessárias diferentes habilidades para ter sucesso. Cientistas de dados, especialistas em análise de big data, especialistas em aprendizado de máquina e outros funcionários talentosos com experiência em IA estão se tornando cada vez mais importantes para a Intuit à medida que ela leva seu crescimento para o próximo nível. E embora as demissões sejam uma coisa terrível, vejo a mudança de contratação focada em IA da Intuit como um sinal de que a empresa leva a sério a capitalização da oportunidade plurianual de IA que temos em mãos.
Além disso, já não é suficiente comprometer-se com projetos dispendiosos de IA para satisfazer os investidores. Eles querem que os gastos com P&D sejam direcionados. A Intuit está contratando e demitindo muitos novos funcionários para encontrar o equilíbrio ideal para seu novo roteiro de IA. Resumindo, acho que a vantagem de longo prazo relacionada à IA para a Intuit é significativa.
Qual é o preço-alvo das ações da INTU?
Segundo analistas, as ações da INTU são uma compra forte. Houve 20 recomendações de Compra e três de Espera nos últimos três meses. O preço-alvo médio para as ações da INTU de $ 725,45 implica um potencial de alta de 15,8%.
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Depois de despencar 5% na quarta-feira, as ações do provedor de serviços de observabilidade Datadog estão agora 13% abaixo de seu máximo recente em 52 semanas. A empresa está na corrida para adquirir o GitLab (GTLB), mas os analistas do Barclays (BCS) não parecem muito interessados em tal negócio. À medida que as ações caem ao lado de empresas de tecnologia altamente valorizadas, estou inclinado a permanecer pessimista, pelo menos até que a avaliação esfrie e haja mais clareza sobre o que a empresa planeja fazer com o GitLab.
As ações do GitLab não são apenas um pouco altas, com uma relação preço/vendas de mais de 13, mas também são um grande alvo de aquisição (as ações têm um valor de mercado de US$ 8,5 bilhões) para uma empresa como a Datadog, que tem uma avaliação de US$ 40,2 bilhões se orgulham. Como salientou o Barclays, tal acordo representaria “aproximadamente um quarto da capitalização de mercado da DDOG”.
O Barclays também observou que um negócio tão grande iria contra a estratégia da empresa de “fazer pequenas aquisições” e afastaria a Datadog de seu “principal mercado de observação”.
Na verdade, o Datadog parece ter exagerado no GitLab. Embora um acordo ainda não esteja definido, os comentários do Barclays são preocupantes, especialmente porque tal acordo provavelmente sobrecarregaria o seu balanço com uma grande dívida. Neste ponto, a Datadog parece interessada em fechar um acordo para expandir seu portfólio de produtos.
Dadas as elevadas avaliações das empresas de tecnologia, a probabilidade de pagar a mais por um negócio é elevada. De qualquer forma, limitar-se a pequenos negócios pode fazer mais sentido num momento como este. Com uma relação P/L de 68,9, eu diria que existem negócios mais baratos por aí se você quiser se envolver no setor de tecnologia. De qualquer forma, eu não contaria com que a instável empresa de tecnologia de nicho obtivesse os melhores retornos no segundo semestre do ano.
Qual é o preço-alvo das ações DDOG?
Segundo analistas, as ações da DDOG são uma compra forte. Nos últimos três meses, foram feitas 25 recomendações de compra, quatro recomendações de manutenção e uma recomendação de venda. O preço-alvo médio das ações DDOG de $ 147,13 implica um potencial de alta de 22,3%.
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Tirando isso
A crise tecnológica de quarta-feira é claramente um buy the dip. As três compras fortes descritas neste artigo estão atualmente entre as mais elogiadas pelos analistas.
A Micron ainda tem muito a ganhar com o boom da IA, pois atende às necessidades de armazenamento de alto desempenho associadas. A Intuit está reestruturando seu conjunto de talentos para prosperar na era da IA, enquanto a Datadog parece interessada em um acordo, mesmo que divirja de seu plano original de buscar acordos flexíveis. Do trio, os analistas veem as ações da MU como as que têm mais espaço (mais de 57% de potencial de valorização) para o próximo ano.
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