A inflação mensal caiu em Junho pela primeira vez em mais de quatro anos, dando à Reserva Federal mais apoio aos seus planos de começar a cortar as taxas de juro ainda este ano.
O índice de preços ao consumidor, uma medida ampla do custo de bens e serviços em toda a economia dos EUA, caiu 0,1% desde maio. Isto coloca a taxa de 12 meses em 3%, o nível mais baixo em mais de três anos, anunciou o Departamento do Trabalho dos EUA na quinta-feira. O índice de todos os itens caiu de 3,3% em maio, quando ficou estável mensalmente.
Esta foi a primeira vez que a taxa mensal apresentou queda desde maio de 2020.
Excluindo a flutuação dos custos dos alimentos e da energia, o chamado núcleo do IPC aumentou 0,1% ao mês e 3,3% ano após ano, de acordo com o relatório do Bureau of Labor Statistics. As previsões correspondentes eram de 0,2% e 3,4%, respectivamente.
O aumento anual da taxa de juro básica foi o menor desde abril de 2021.
Uma queda de 3,8% nos preços da gasolina reduziu a inflação no mês, compensando um aumento de 0,2% nos custos de alimentação e habitação. Os custos relacionados com a habitação têm sido uma das componentes mais persistentes da inflação, representando cerca de um terço do índice de preços no consumidor. Um declínio na taxa de aumento é, portanto, outro sinal positivo.
Após a divulgação, os futuros do mercado de ações subiram enquanto os rendimentos do Tesouro caíram.
O relatório de inflação de junho significa que o Fed está “um passo mais perto de cortar as taxas em setembro”, disse Chris Larkin, diretor-gerente de negociações e investimentos do E-Trade do Morgan Stanley. “Muita coisa ainda pode acontecer até 18 de setembro, mas se a maioria dos números não voltar ao território ‘quente’, a justificativa do Fed para não cortar as taxas pode não mais ser justificada.”
Além da descida dos preços da energia e do ligeiro aumento dos custos da habitação, os preços dos automóveis usados caíram 1,5% em termos mensais e ficaram 10,1% abaixo do ano anterior. O preço foi um dos principais impulsionadores do aumento inicial da inflação em 2021.
O relatório de inflação moderada fez com que os salários médios reais por hora dos trabalhadores aumentassem 0,4% ao mês, mas apenas 0,8% em relação ao ano anterior, de acordo com um relatório separado do BLS.
Embora os decisores políticos da Fed apontem para uma inflação anual de 2%, o relatório de Junho sobre o índice de preços no consumidor fornece mais provas de que as tendências dos preços estão a caminhar na direcção certa.
O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) atingiu um pico acima de 9% em junho de 2022, levando o Fed a responder com uma série de aumentos de taxas que terminaram em julho de 2023. Desde então, o banco central manteve a sua taxa de juro diretora num intervalo entre 5,25% e 5,50%, apesar de a inflação ter caído acentuadamente nos últimos anos.
Na sequência do relatório, os investidores no mercado de futuros dos fundos Fed aumentaram as suas apostas de que o banco central reduziria as taxas de juro a partir de Setembro.
“Os últimos números da inflação mostram claramente que o Fed está a planear cortar as taxas de juro em setembro”, disse Seema Shah, estrategista-chefe da Principal Asset Management. “O menor aumento no núcleo do IPC desde 2021 certamente dá ao Fed a confiança de que as altas leituras do IPC no primeiro trimestre foram apenas um obstáculo e fortaleceram o ímpeto para múltiplos cortes nas taxas este ano.”
Embora as autoridades do Fed, na sua reunião de junho, tenham dito que um corte de um quarto de ponto percentual era provável este ano, os mercados estão agora a precificar um corte inicial em setembro, seguido de pelo menos mais um até ao final do ano, de acordo com o FedWatch, rastreador de futuros do CME Group. . Além disso, os traders esperavam mesmo uma probabilidade de cerca de 40% de um terceiro corte até dezembro.
Em outras notícias econômicas na quinta-feira, o Departamento do Trabalho dos EUA informou que os pedidos semanais iniciais de auxílio-desemprego caíram para 222.000. Isso representa 17 mil a menos que na semana anterior e o nível mais baixo desde 1º de junho. O número de pedidos iniciais em curso desde há uma semana caiu ligeiramente para 1,85 milhões.
Correção: O Departamento do Trabalho divulgou dados do índice de preços ao consumidor na quinta-feira. A data estava incorreta em uma versão anterior.
