Nas últimas semanas, as ações do setor energético registaram um desempenho superior, à medida que os investidores se afastaram da tecnologia, dos bens de consumo básicos e, bem, de tudo o resto. Apresentarei minha visão de mercado e, em seguida, descreverei uma possível negociação lucrativa em uma importante ação de energia. A amplitude do mercado, um conceito crucial nos mercados de ações, desempenha um papel crucial na avaliação da força ou fraqueza de um mercado em alta ou em baixa. Indica até que ponto várias ações estão envolvidas em uma tendência de mercado. A recente rotação do mercado alargou o mercado altista, um sinal positivo de que os ganhos estão a espalhar-se por diferentes sectores e indústrias, reflectindo a confiança dos investidores e a compra generalizada. Ouvi dizer que o mercado altista estava apertado este ano. Se a narrativa do “rali apertado” é verdadeira já não parece ser o caso. Ao analisar os dados do Índice Russell 1000, um índice de grande capitalização ponderado por capital, os dados até sexta-feira sugerem o contrário. 64% das ações incluídas no índice subiram desde o início do ano. Dentro do índice de 41 empresas de energia, 32 ou 75 por cento delas são superiores. Várias empresas de energia, incluindo as três maiores empresas petrolíferas integradas dos Estados Unidos, divulgam lucros esta semana. A maior, a Exxon Mobil (XOM), subiu 18% no acumulado do ano, enquanto a Chevron (CVX) é negociada com um ligeiro desconto de avaliação em relação ao seu rival maior, um aumento de 5%. Conoco, o menor dos três e com maior concentração/exposição geográfica no Permiano, cairá pouco mais de 5% em 2024. A Exxon subiu ligeiramente esta semana, à medida que os preços do petróleo sobem ligeiramente devido às tensões no Médio Oriente. A empresa subiu na sexta-feira antes da abertura do mercado. XOM YTD-Mount Exxon, acumulado no ano Os preços do petróleo bruto e os estoques de energia apresentam um quadro misto do ponto de vista técnico. Apenas 5 dos 22 indicadores técnicos são otimistas no ETF XLE, que acompanha o Índice do Setor de Seleção de Energia. Embora os indicadores técnicos tenham melhorado para 9 em 22 para o crude WTI e 10 em 22 para o Brent, isto ainda não é esmagadoramente positivo. O fato de a Exxon, como a empresa petrolífera integrada mais cara, ainda ser “barata”, com um P/L de 12,5 e um valor empresarial em relação ao EBIT de 9,5, 5% abaixo dos máximos anuais, não é muito consolador quando se considera que esses múltiplos são na verdade aproximadamente Média – As empresas de energia na indústria de hidrocarbonetos tendem a negociar com descontos significativos em relação a múltiplos de mercado mais amplos, uma vez que os investidores prevêem uma transição para fontes de energia mais verdes. A negociação Então, o que um investidor deve fazer ao analisar a previsão de lucros? A boa notícia é que os prêmios das opções ainda são bastante baixos. A negociação: opções de compra XOM de US$ 120 compradas em 20 de dezembro Você poderia comprar opções de compra de US$ 120 de dezembro, perto do máximo do ano, por pouco mais de US$ 5 por contrato. Se o preço das ações cair após a divulgação da previsão de lucros, um trader poderá vender algumas opções de venda em baixa naquele momento para compensar o prêmio gasto. Se o preço das ações subir após a publicação da previsão de lucros, você deve apostar em spreads. DIVULGAÇÕES: (Nenhum) Todas as opiniões expressas pelos colaboradores do CNBC Pro são exclusivamente deles e não refletem as opiniões da CNBC, NBC UNIVERSAL, sua empresa-mãe ou afiliadas e podem ter sido publicadas anteriormente por eles na televisão, rádio, Internet ou qualquer outro site divulgado em outro meio. O CONTEÚDO ACIMA ESTÁ SUJEITO A NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE. ESTE CONTEÚDO É APENAS PARA FINS INFORMATIVOS E NÃO CONSTITUI ACONSELHAMENTO FINANCEIRO, DE INVESTIMENTO, FISCAL OU JURÍDICO, NEM UMA RECOMENDAÇÃO PARA COMPRAR QUAISQUER TÍTULOS OU OUTROS ATIVOS FINANCEIROS. O CONTEÚDO É DE NATUREZA GERAL E NÃO REFLETE AS CIRCUNSTÂNCIAS PESSOAIS ÚNICAS DE QUALQUER INDIVÍDUO. O CONTEÚDO ACIMA PODE NÃO SER ADEQUADO PARA SUAS CIRCUNSTÂNCIAS ESPECÍFICAS. ANTES DE TOMAR QUAISQUER DECISÕES FINANCEIRAS, VOCÊ DEVE PROCURAR SEU PRÓPRIO ACONSELHAMENTO FINANCEIRO OU DE INVESTIMENTO. Clique aqui para ver o aviso completo.
