No final de agosto, o Walmart (WMT) ofereceu uma tábua de salvação aos investidores preocupados com a saúde dos consumidores norte-americanos. O diretor financeiro, John David Rainey, disse aos investidores que os clientes do Walmart são “exigente”, mas quando questionado sobre sinais de uma desaceleração mais ampla, Rainey disse: “Não estamos vendo nenhum”.
Contudo, os resultados desta semana de vários grandes retalhistas fazem com que a situação para o consumidor dos EUA pareça muito mais incerta.
Nomes de varejo de Dollar General (DG) e Lululemon (LULU) a Abercrombie & Fitch (ANF) e Ulta Beauty (ULTA) receberam reações mistas esta semana depois de fazer comentários cautelosos sobre a situação geral de gastos e o impacto potencial em seus negócios.
As ações da Dollar General foram consideradas as mais duras. Caiu 32%, a maior queda de sempre, depois de o retalhista de descontos ter reduzido a sua previsão para o ano inteiro e atribuído as vendas mais fracas a um cliente principal em dificuldades financeiras.
O CEO Todd Vasos classificou a última semana de cada mês do trimestre como “de longe a mais fraca”, já que os clientes optaram por um mix de 2.000 itens que ainda custam US$ 1 ou menos.
“Todos esses pontos sugerem que este é um consumidor com falta de dinheiro, ainda mais do que no primeiro trimestre”, disse Vasos a analistas durante a teleconferência de resultados da empresa na quinta-feira. A Dollar General descobriu que os consumidores estavam mais inclinados para os bens de consumo básicos e menos para os bens domésticos e sazonais.
As últimas vendas no varejo mostraram um aumento de 1 por cento em julho, acima das expectativas de Wall Street de um crescimento de 0,4 por cento.
Mas uma análise dos bastidores mostrou sinais menos otimistas, diz Sucharita Kodali, analista de varejo da Forrester Research.
“Os gastos dos consumidores estão essencialmente em linha com a inflação e em algumas categorias até abaixo dela. Isto significa que, embora os números possam ser positivos, os gastos dos consumidores estão realmente a abrandar bastante”, disse Kodali numa entrevista recente ao Yahoo Finance.
Os dados, não ajustados pela inflação, mostraram um declínio mensal de 0,1% nos gastos em lojas de roupas; As vendas nas lojas de departamentos caíram 0,2%.
Kodali, como outros analistas, apontou para lojas de departamentos gigantes como Costco (COST) e Walmart que expandiram sua participação de mercado em muitas categorias.
“Os consumidores de baixa renda continuam a se endividar, são os mais sobrecarregados e provavelmente responsáveis por alguns desses números do Walmart”, disse o analista. “O crescimento do Walmart, na minha opinião, provavelmente ocorre às custas de outros varejistas.”
Mas mesmo marcas como a Ulta Beauty, que se destinam a consumidores com rendimentos mais elevados e que necessitam de compras não essenciais, citaram o grupo de compradores mais preocupados com os preços como parte da razão para os números decepcionantes de vendas e lucros da empresa.
“O comportamento do consumidor está começando a mudar à medida que os consumidores se tornam mais conscientes do valor e cautelosos em relação aos seus gastos”, disse o CEO Dave Kimbell durante a teleconferência de resultados da empresa.
Kimbell também citou a crescente concorrência na indústria de maquiagem de altas margens como um desafio adicional para a empresa.
“Hoje existem muito mais lugares onde você pode comprar cosméticos, principalmente cosméticos de prestígio. Mais de 1.000 novos pontos de venda foram abertos nos últimos três anos. Como resultado, a nossa quota de mercado continua a ser desafiada, especialmente no segmento de cosméticos de prestígio”, afirmou Kimbell.
À medida que os consumidores se tornam mais selectivos e a concorrência aumenta, os retalhistas têm pouco espaço para erros.
A Lululemon observou que o seu negócio de vestuário feminino nos EUA diminuiu devido à falta de “novidades”, ou atualizações sazonais, em estilos que são normalmente expressos em cores, estampas e padrões.
“Percebemos que este declínio nas novidades, abaixo dos nossos níveis históricos e impulsionado por decisões anteriores de produtos, impactou as taxas de conversão, uma vez que há menos novas opções disponíveis para as nossas convidadas”, disse o CEO Calvin McDonald durante a teleconferência de resultados trimestrais da empresa.
“Nossa novidade foi bem recebida, mas simplesmente não tínhamos o suficiente para inspirá-los a comprá-la”, disse McDonald.
Mesmo depois de um trimestre forte na Abercrombie and Fitch, o CEO Fran Horowitz alertou sobre o cenário económico durante a teleconferência de resultados da empresa.
“Além das vendas recordes no segundo trimestre, este é o nosso sétimo trimestre consecutivo de crescimento das vendas líquidas num ambiente de consumo dinâmico e muitas vezes incerto que sublinha a força das nossas marcas”, disse Horowitz.
Após o anúncio dos resultados, a Abercrombie perdeu 14% das suas ações, apesar de a ação ter sido uma das ações com melhor desempenho no S&P 500 no ano passado.
“Achamos que os investidores podem estar um pouco assustados de que este seja o pico de crescimento para [Abercrombie]”, disse Zachary Warring, analista da CFRA, ao Yahoo Finance.
“Foi um ótimo trimestre. Acreditamos que eles são a marca de vestuário com melhor desempenho nos EUA no momento.”
Ines Ferre é repórter de negócios sênior do Yahoo Finance. Siga-a no X abaixo @ines_ferre.
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